我用財報專家的角度來詳細分析廣達電腦（2382）這家公司，並給出是否值得投資和建議買入價：
📊 1. 基本面分析
（1）獲利與成長趨勢
-
近年營收穩定成長：從2020年的10,909億增加到2024年的14,108億，成長明顯。
-
毛利率與營益率提升：
-
2019～2022年毛利率大概只有5～6%，2023～2024年提升到7.8%+，屬於體質變好的現象。
-
-
EPS成長明顯：
-
2020年 EPS 6.57 元 → 2023年 10.29 元 → 2024年 15.49 元。
-
年增率超過50%，代表本業獲利力大幅上升。
-
-
ROE表現：
-
2022年 ROE 17.2% → 2023年 21.9% → 2024年 28.4%，水準非常好！
-
超過15%的ROE，通常代表公司「資本運用效率優秀」。
-
（2）財報評分
-
財報評分從38～45分，屬於中低分數，代表：
-
資產周轉、負債結構、現金流控管「普通」，不屬於超級優質股。
-
但因為廣達屬於低利潤率的代工型企業，這種分數可以接受。
-
（3）股價與估值現況
-
2024年收盤價 287元，2025年跌到 235元（-18%）。
-
以2024年 EPS 15.49元來估算，目前本益比（P/E）大概是：
-
歷史本益比區間：
-
廣達過去常年本益比大概在 10～13 倍。
-
2023～2024因為AI伺服器題材，股價拉高，本益比也上升。
-
-
以現在15倍左右，屬於合理但不便宜的區間。
✅ 2. 是否值得投資？
| 觀點 | 說明 |
|---|---|
| 基本面 | 穩定向上，EPS、ROE皆改善 |
| 財務風險 | 中低，沒有明顯危機 |
| 股價估值 | 合理偏小貴，15倍本益比附近 |
| 題材性 | AI伺服器+筆電業務持續發展 |
結論：
✔️ 廣達電腦值得中長期投資（2年以上），尤其是如果相信AI雲端伺服器的持續需求成長。
✔️ 但現在的價格不是超便宜，需要「分批布局」而非一次買滿。
🎯 3. 建議買入價格
| 評價區間 | 買入建議 | 參考價格 |
|---|---|---|
| 非常便宜（本益比12倍） | 積極加碼 | 約 185～195元 |
| 便宜（本益比13倍） | 穩健分批布局 | 約 200～210元 |
| 合理價（本益比15倍） | 小量布局或觀望 | 約 230～240元 |
👉 現在235元，大概在合理價邊緣，可以小量進場，但如果能等到200～210元會更安全、有更高的報酬潛力！
🔥 總結一句話
廣達是值得投資的公司，建議在200～210元以下分批買進，拉回越多越值得加碼，目標持有2年以上。
沒有留言:
張貼留言