【投資與人生#33 】彥良與小均的投資人生路 | 又上講師:建國 | 2025.5.7

00:00 - 00:08 | 反詐騙重要公告與安全宣導

影片開端即播放官方防詐騙聲明。該聲明鄭重澄清，「又上財經學院」與「闕又上老師」目前皆未設立官方 LINE 帳號，亦不曾開立任何個人投顧群組，更無提供任何帶進帶出的投顧與明牌服務。所有合法課程、會費與活動資訊，均一律以學院官方網站、YouTube 頻道、以及臉書官方粉絲專頁（「闕又上均衡的財富人生」）發布為準，提醒學員與投資大眾提高警覺、切勿輕信不明廣告。

00:08 - 01:33 | 彥良的理財緣起：跨越家庭陰影與融資恐懼
此段由種子講師建國引言，介紹了在高雄參與「101投資小白基礎實體班」的學員——彥良。現年 40 多歲的彥良分享道，自己在參與這次課程之前，是完全不碰任何理財與投資的。原因有二：一是成長過程中缺乏這方面的觀念與財務教育；二是他的父親過去曾因為以「融資（借錢投資）」操作股票遭遇慘痛失敗，因而從小嚴厲告誡子女千萬不可碰股票。直至長大並接觸正確觀念後，彥良才理解父親當時告誡的本意是反對「借錢買股」這種高風險行為，而非全盤否定投資，但他和家人仍長期因此對股市心生恐懼。

01:33 - 03:31 | 踏出投資第一步：從零經驗到首次嘗試購入零股
彥良談到自己後來是在收聽吳淡如的廣播節目中，偶然聽見了「長期投資」的概念，這才點燃了他對理財的興趣。隨後他在 YouTube 上觀看了闕又上老師的影片，深感理念契合，進而開始持續追蹤學習。由於自身的經濟條件起初較為拮据，他原先僅選擇加入最低階的會員，後因幸運抽中學院提供的「免費課程名額」得以至現場實體學習。他在 2024 年 2 月正式開戶投入股市，起初連下一筆單都深感遲疑、不敢操作；不過在逐漸理解大盤型市值 ETF 與被動投資邏輯後，他建立起信心，開始以十股、十股零股累積的方式購買台積電等優質標的，相信只要認同並堅守一流企業長線向上的邏輯，即便是高價股也能跨出第一步。

03:32 - 05:45 | 鑽研景氣燈號：在相對報酬中安定投資心態
在上實體課程前，彥良對於「景氣燈號為綠燈時是否該定期定額」等實務操作抱持著疑惑。透過課程介紹的四種不同燈號操作策略（包含黃藍燈、藍燈的策略），他釐清了在不同景氣週期下如何理性採取分批進場與出場的紀律。他領悟到景氣燈號投資法所著重的是「相對報酬」而非「絕對報酬」，這項認知使他大幅安定了心理情緒，即使網路世界常充斥「燈號無用」等聳動評論，他已具備辨識真偽的判斷力，並確立了被動投資、大盤型市值 ETF 是最安全且最穩定的入門方式。

05:46 - 07:34 | 哲學自由：小均的投資轉變與過去「憑感覺」操作的慘痛經歷
影片後半段接入另一位來自屏東的學員——小均的心路歷程。她回顧在接觸系統化理財課程之前，自己對投資的本質完全是一知半解。過去，她甚至習慣在中午休息時間，偷偷用辦公室的室內電話撥打給證券營業員，再透過轉分機的方式來進行手動股票買賣，價格完全「憑感覺」且從不看盤。她分享了過去隨波逐流的慘痛教訓：像是聽同事說中鋼（中國鋼鐵）利息穩定比定存好，便在不甚了解的情況下默默跟著買進；而在紅碁（宏碁）股價飆漲至 100 元時，她聽信旁人建議加碼買進，卻在完全不看盤的情況下，任由股價一路往下跌，最後在跌到僅剩十幾元時才恐慌性認賠殺出，蒙受了慘重損失。

07:35 - 11:53 | 錯失廣達的追悔與在台積電股災中堅定信念
小均分享了另一個深刻教訓——「廣達」。她曾於每股 53 元時買進兩張廣達，並因每年固定領利息而感到心滿意足。然而在 2023 年 4 月（每股約 89 元）與 5 月（每股 101 元）時，她因缺乏對企業價值的理解而選擇將兩張廣達全數賣出，結果剛好賣在一流企業因 AI 浪潮暴漲的前夕，錯失了隨後的波段行情。與此相反，她在台積電（每股 600 多元時買入）下跌時也曾陷入恐懼。此時，因為看過闕老師影片不斷給予的信心支持，她反而鼓起勇氣在低點逆勢加碼零股（如 380 幾元加碼 50 股、398 元加碼 50 股、399 元加碼 100 股等），更在股價反彈至 639 元時買入一整張。正是這份對優質企業的堅守，讓她截至目前為止的帳面未實現損益超過了 100 萬元（其中有 90 幾萬均由台積電貢獻），讓她驚覺投資心法的重要性。

11:54 - 15:55 | 跨越跌幅的心理素質與一人改變帶動爸爸改變
藉由課程洗禮，小均的心理素質得到顯著提升。儘管現在在美債（20 年美債 ETF）面臨暫時性的帳面浮虧，但由於建立了「買股票、債券是為了收利息，資本利得是驚喜，且利息比定存高」的健全投資哲學，她的情緒不受絲毫波動，依然睡得安穩。這樣的成功與平靜，直接影響了她原本抗拒股票、年逾 70 歲且不會開戶的父親。父親看到小均的改變，主動要求要學習投資。在小均的引導下，父親從不相信高價股，到接受「買 0050 等大盤市值型零股」的觀念。近期股市下跌時，原本極度排斥股票的父親，甚至轉而積極地對小均說「現在跌了，可以進去買了！」，充分顯現觀念改變帶來的家庭理財思維大翻轉。

15:56 - 21:00 | 回訓與班級互動的核心價值
建國講師與小均探討「回訓」與「班級互動」的核心價值。小均強調，只聽線上影片或看書容易流於紙上談兵，且在聽第一次課時，很多觀念（如景氣燈號具體操作、資產再平衡等）未必能百分百掌握。唯有在隔了半年、一年，有了實際操盤經驗後再次「回訓」，才能徹底打通思維盲點，提出更深度的問題。她極其推崇實體班在小組分組討論中帶來的巨大能量，來自不同背景的學員互相分享各自的投資失敗與成功教訓，會給頭腦帶來極大衝擊並刺激觀念更新。最後，她稱讚又上財經學院提供的小組長、熱心學員和教練群的「售後服務與社群」，在下課後仍然隨時在群組中解答問題、分享資訊，這是外界一般短期理財課完全無法企及的珍貴售後支持。

【投資與人生#32 】TeresaHR view企業課程後的成效訪問 | 又上講師:建國 | 2025.4.16

00:00 - 02:07

影片開頭，主持人建國講師熱烈歡迎學員與觀眾，並介紹本次訪談的特別嘉賓 Teresa。Teresa 是「又上財經學院」台中實體班的學員，同時也擔任一家日商製造業的人資主管（HR）。主持人提到，自推廣企業理財與人生規劃課程以來，Teresa 積極將該課程引進其公司內部實施，至今已過去半年多。本次訪談旨在從企業管理與人資的角度，客觀評估該培訓課程為公司組織穩定度與員工關係帶來的實際成效。

02:08 - 03:15
Teresa 分享了當初引進課程的背景與起心動念。她指出，日商傳統製造業的特色在於工作環境相對穩定，然而在薪資調幅上，往往無法與周邊蓬勃發展的高科技產業或外商企業相比。隨著台中近年科技產業迅速擴張，人才市場競爭加劇，員工容易因為追求更高的薪資而產生浮躁心態，導致不少基層同仁在入職兩、三年後便選擇跳槽，進而造成公司內部人才流失與流動率偏高的管理難題。

03:16 - 05:49
針對員工頻繁離職對企業經營造成的實質困擾，Teresa 表示，製造業新進同仁的養成成本極高。新進人員不僅需要時間適應，還必須依法接受各項職業安全衛生訓練，並取得操作特定化學品與專業設備的資格認證。通常員工在入職兩、三年後，才剛開始熟悉核心業務、準備進入能夠為公司承擔更多責任的進階階段，此時若選擇離職，會使 HR 陷入「不斷重新培訓初階人員」的惡性循環，導致中階儲備人才出現嚴重斷層。

05:50 - 08:26
在引進企業理財與人生規劃培訓課程後，Teresa 觀察到員工在思維上產生了轉變。許多同仁開始重新檢視自己的人生與財務規劃，體會到盲目跳槽並不一定能帶來長期的薪資增長，反而專注於本業、在現有崗位上深化專業技能，才是更穩健的生涯發展路徑。針對部分企業主擔心「員工學會投資後可能無心工作」的顧慮，Teresa 澄清，課程內容並非教授短線投機或股票炒作，而是引導學員以宏觀且長期的視角規劃人生財務，並強調做好主業才是積累財富的根本基礎。

08:27 - 10:56
Teresa 進一步分析，課程對不同投資背景的員工均產生了正面引導作用。對於平時已有投資習慣的員工，課程幫助他們梳理出系統化的理財架構，減少因市場波動帶來的焦慮感；而對於不曾接觸理財的員工，則提供了一個安全、不踩雷的儲蓄與規劃觀念，使他們理解到透過穩定工作與規律儲蓄，同樣能逐步實現人生目標。這種「安穩、持續」的理念，也正好契合日商企業所重視的長期留任與職人精神。

10:57 - 14:03
從 HR 的管理視角來看，員工在參與培訓後，對薪資福利的抱怨與負面情緒顯著減少，取而代之的是在日常工作中表現出更高的參與度與主動性，願意在專業領域上多花心思與主管溝通。而對勞方（員工）而言，大家也感受到公司在專業技能培訓之外，更將關懷延伸到了員工的個人生活與未來規劃。這種跳脫傳統工作職責範疇的關懷舉措，讓員工深感溫暖，進而提升了對企業的認同感與凝聚力。

14:04 - 17:36
主持人建國講師對 Teresa 的反饋進行總結，指出這類課程協助企業將「員工流動率高」的棘手問題，轉化為「如何引導優秀員工共同成長」的良性挑戰。影片隨後介紹，企業理財規劃課程與聯合國永續發展目標（SDGs）中的消除貧窮與促進健康福祉相契合，也符合勞動部職業安全衛生署大加推動的「員工協助方案（EAP）」，能有效協助企業在 ESG（環境、社會與公司治理）層面加分。最後，影片展示了過往在各企業與機關團體舉辦培訓的實績，並提供「奔向三百萬，幸福超有感」、「買房向前衝，圓一個買房人生夢」及「人生第二春，退休始業式」等三項主題課程資訊，鼓勵有需求的企業主與人資單位洽詢。

【投資與人生#31 】投資哲學的確立-阿超走向被動投資之路 | 又上講師:建國 | 2025.4.2

 

00:00 - 00:35：防詐騙宣導與訪談開場

影片開頭首先進行了防詐騙公告，提醒觀眾「又上財經學院」與闕又上老師並無官方 LINE 帳號或私人助理群組，且除了台積電之外不談論其他個股，提醒大家提高警覺，切勿加入來路不明的群組。隨後，主持人建國講師熱情開場，歡迎本集受訪的學員——「投資小白班」的阿超，正式展開這場關於投資與人生的對話。

00:35 - 01:55：阿超的個人背景與投資動機

阿超自我介紹，他是一位機車維修技術師，過去完全沒有投資經驗，資產全數放在銀行定存。然而，四年前 COVID-19 疫情爆發，導致他的主動收入大幅減少。這場危機讓他深刻體會到，單靠勞力換取的主動收入在面臨大環境衝擊時非常脆弱，因而產生了創造被動收入、讓錢為自己幹活的強烈渴望，從而踏上投資之路。

01:55 - 03:30：早期主動選股的嘗試與侷限

初入股市時，阿超選擇了主動選股的方式，在 0050 和 0056 的成分股中尋找標的，購入了如華南金、台達電等大型龍頭股。雖然這幾年下來，他獲得了 4% 多的年化報酬率，表現確實優於定存，但因為是單一個股，他始終不敢投入大筆資金（不敢重壓）。在這期間，他持續追蹤闕又上老師的影片長達兩三年，認同老師傳遞的觀念，因而決定報名參加「101 投資小白基礎班」。

03:30 - 05:04：確立能力圈與「以簡馭繁」的哲學

上課對阿超最大的改變，是讓他清楚定位自己的「能力圈」。他坦言自己既不懂基本面分析，也不會技術面操作，更不想花費大把時間在密密麻麻的財報與線圖中掙扎。他過去常疑惑為什麼老師總是強調 0050，直到讀了老師的書、上了課，他才領悟到：在投資的路上，只要選對一條簡單、安全、大眾化的路，不需要複雜的招式，也能穩健達到財富目標。

05:04 - 07:10：簡單投資法與複雜投資法的對比

阿超分享，這門課就像是一把「金鑰匙」，將他過去零碎看到的理財知識完全整合起來。他觀察身邊有高達 80% 的朋友都在走「複雜的投資路」——每天頻繁短線進出、打聽明牌，心情隨著股價起伏大喜大悲，生活極具焦慮感。相比之下，阿超更堅信，用簡單、被動的投資方法打敗複雜的方法，才是最適合大忙人與新手的智慧。

07:10 - 09:56：為何被動投資（如0050）更讓人安心重壓？

阿超進一步分析，單一個股即使是龍頭，也會受到景氣循環和決策者能力的影響，依然存在倒閉或重創的風險，因此一般人絕不敢重壓。而 0050 這類市值型 ETF，其機制就像是「去台大挑選所有科系的第一名，只要表現不好就剔除換人」。因為確認這類工具背後有一流企業群支撐、絕對不會面臨下市全倒的危機，投資人才能以極大的信心在跌市中用力揮棒、安心重壓，即使短暫被套牢，受傷後也一定能彈得回來。

09:56 - 12:57：課後的實戰改變與驚人績效

在小白班結業後，阿超開始將資金有系統地分批投入 0050 與 006208。在確立了科學的投資哲學與策略後，他調整了資產配置，並放手讓資產長期運作。實戰績效帶來了最直接的證明：單看今年的投資表現，他的正報酬率已達到 20 幾 %，與過去主動選股時 4% 多的績效相比，產生了極為顯著的躍升，這讓他對被動投資與資產配置深具信心。

12:57 - 13:52：因地制宜的個人資產配置策略

阿超也大方分享他目前的資產配置比例：50% 投入股市（如 0050 等市值型 ETF）、20% 配置在政府公債，並刻意保留 30% 的現金。他解釋，雖然老師提倡的資產配置很完美，但因為他了解自己的心態，保留這 30% 的現金是為了在股市出現必然的波動或大跌時，有充足的銀彈可以進場「超底」加碼，這套方法非常符合他個人的心理素質。

13:52 - 15:17：給股市新手的終極學習建議

針對股市新手或半新手，阿超給出了誠懇的建議：進入股市的第一要件，是必須先保護好自己的資金安全。如果一開始就因為冒進而賠光了本金，後面就連學習和翻盤的機會都沒有了。因此，必須先建立正確的觀念，在追求獲利之前，先學會防守與保護資產，這才是投資中最重要的一課。

15:17 - 17:03：經過計算的風險與「一路走好」的哲學

主持人建國講師總結，這正呼應了巴菲特的投資名言（第一條是不要賠錢，第二條是不要忘記第一條）。承受風險必須是「經過計算的風險」，要選擇跌下去還能彈得回來、繼續幫自己賺錢的標的，而非跌下去就化為烏有的投機股。阿超也牢記老師的教誨：「投資的道路上，要一路走好，不要一路好走。」 唯有先建立健全的投資哲學，再去尋找合適的投資策略與工具，才能走得穩健。兩人的訪談在笑聲與掌聲中圓滿結束。

17:03 - 18:44：101投資小白週間台北場招生與精華回顧

影片後半段展示了「101 投資小白基礎班」實體課程的精彩片段，包含課堂互動、小組討論與學員們的熱烈反響。講師團隊強調，理財不僅僅是金錢的累積，更是觀念與思維的翻轉。影片最後呼籲渴望改變投資績效、翻轉財務人生的觀眾，踴躍報名即將在台北舉辦的「101 投資小白台北週間班」實體課程，一起學習以簡馭繁的富人思維，為自己與家人打造一份可期望的幸福人生。

【投資與人生#30 】投資方法 - 如果我是麟洋配 | 又上講師:建國 | 2025.3.19

00:00 - 01:14 | 防詐騙公告與來賓自我介紹

影片開頭首先播放了防詐騙公告，鄭重澄清「又上財經學院」與闕又上老師並未開設任何LINE帳號、群組，亦不提供報牌或帶進帶出服務，僅透過官方臉書粉專與YouTube頻道進行交流，提醒觀眾提高警覺以防受騙。隨後，主持人建國講師開場介紹本集主題「如果我是麟洋配」，探討投資方法與人生規劃，並邀請了兩位來自101理財基礎知識班的學員：在半導體科技業服務十餘年、長期觀看闕老師影片的俊惠，以及曾任職於科技業、目前在富邦人壽服務的家傑，共同參與本次的觀念探討。

01:15 - 01:59 | 課後作業背景：麟洋配的2000萬選擇題
主持人建國說明了本集內容的討論背景。在101週間班課程結束後，適逢台灣羽球金牌男雙「麟洋配」（王齊麟與李洋）在巴黎奧運再度奪金，獲得了領取2000萬元國光獎金的資格。課堂上因此設計了一道課後作業：假設自己就是麟洋配，如何運用課程中所學到的資產配置與理財知識，在「一次領取2000萬」與「按月領取12.5萬」兩種方案之間做出抉擇，並規劃出最佳的資產效益。

02:00 - 03:15 | 俊惠的數據計算與「本多終勝」的複利原理
學員俊惠首先分享了他的計算數據。在年化報酬率設定為6%的前提下，若選擇月領12.5萬元並持續進行定期定額投資，大約在第13年時，累積投入的本金就會達到近2000萬元；而到了第26年，定期定額投資的帳戶總金額將會正式超越一次性投入2000萬元的帳戶總額。俊惠解釋，這並非因為定期定額的投資績效超越了單筆投入（事實上單筆投入能完整享受26年的6%複利，而分批投入的資金平均年化回報僅約3%至4%），而是因為到了第26年時，定期定額方案累積投入的本金總額已遠高於當初的2000萬，呈現出以「本金多寡決定最終勝負」的實質規律。

03:16 - 04:43 | 家傑的數據分析：高報酬率標的下定期定額的局限性
學員家傑進一步對不同年化報酬率進行了深度剖析。月領12.5萬元相當於每年投入150萬元，這筆金額佔2000萬元總回饋的比例約為7.5%。家傑通過精算指出，如果投資標的的年化報酬率高於8.5%（甚至高於7.5%），由於單筆投入2000萬元的資金能以更高的速度滾動複利，分批領取的定期定額方案將「永遠追不上」一次性投入的帳戶價值。例如，在年化報酬率高達10%的情況下，30年後一次性投入所滾出來的資金將會是定期定額累積帳戶的數倍。這說明了當投資標的回報率越高時，單筆投入的優勢就越無可取代。

04:44 - 08:52 | 俊惠的真實抉擇：追求高成長與長期資產滾動
在真實人生的決策上，俊惠從麟洋配的實際年齡與職業特質出發進行考量。兩位運動員目前年僅28、29歲，且皆擁有相當穩定的本業與被動收入（如大學副教授、合庫職員等鐵飯碗），這代表他們具備極高的風險承受能力，並擁有長達30年的投資時間。因此，俊惠表示若他是麟洋配，他會毅然選擇「一次性領取2000萬元」，並將其全額投入歷史年化報酬率高達9%上下的高成長標的（如標普500指數ETF，在台灣可對應0050或006208），然後長期放置30年不予變動。即使中途遇到股市暴跌，也能憑藉穩定的主動收入與強韌的心態渡過難關，最大化複利的增值空間。

08:53 - 13:03 | 家傑的真實抉擇：重視心靈平安與穩健的現金流護盾
與俊惠追求資產極大化的思維不同，家傑從心理素質與安全感的角度給出了截然不同的抉擇。家傑表示自己會傾向選擇「按月領取12.5萬元並定期定額投資」。他指出，即使以保守的6%年化報酬率來計算，當他們在55至60歲退休時，累積的身家也早已突破億元，生活需求絕對能得到滿足。他強調，巴菲特曾說投資最關鍵的是「估值與心理素質」，當面臨股市崩盤等極端市場恐慌時，每個月依然能有12.5萬元穩定進帳，將會成為「無與倫比的心靈後盾」。這份充裕的安全感能幫助投資人保持客觀理性，甚至在市場低谷持續加碼，因此相較於最大化回報，他更看重心理上的平靜與安穩。

13:04 - 14:33 | 講師總結與理財課程推廣
影片最後，主持人建國講師對兩位學員的精采分析進行總結。他強調，這個課題並沒有所謂絕對正確的標準答案，俊惠代表的是「注重資產高成長與資金效率」的投資者，家傑則代表「注重心靈安全感與穩定現金流」的投資者。兩者皆在其個人的風險承受力與能力圈範圍內，做出了最合適且理性的抉擇。建國講師也藉此向觀眾推廣即將開辦的「101理財基本知識與小白班課程」，誠摯邀請想要改變理財觀念、翻轉財富人生的朋友積極報名參與，一同建立專屬的投資哲學，開創更加寬廣的均衡財富人生。

【投資與人生#29 】探索投資的世界，宸昕的紅包帳戶 | 又上講師:建國 | 2025.3.5

 00:00 - 00:09 | 防詐騙重申聲明

又上財經學院在影片開頭發布嚴正防詐騙公告。指出近期有諸多不法集團利用「闕又上老師」的名義在社群平台進行不實廣告、推薦個股，或邀請大眾加入未經授權的LINE帳號與投資群組。院方重申：

• 闕老師與學院目前絕無官方LINE帳號或不公開的通訊群組，亦不提供任何代操、帶進帶出個股之諮詢服務。

• 「又上財經學院」的理財與信託服務主要設立於美國，在台灣並未登記註冊，因此絕對不會在台灣境內進行任何代操盤行為。

• 所有正確的課程與投資資訊，均以官方YouTube頻道、官方網站，以及Facebook「闕又上均衡的財富人生」粉絲專頁所發布之內容為準。

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00:09 - 00:44 | 訪談緣起與受訪者介紹

又上種子講師「建國」為觀眾帶來「投資人生路系列」的访谈分享。此次特別邀請在先前舉辦之「101投資小白基礎知識班」中，一位表現極為積極且年紀輕輕的學員——就讀清華大學材料工程學系大一的「呂宸昕」同學進行課後深入專訪，分享其踏入投資世界的起點與初衷。

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00:44 - 01:25 | 18歲女孩的紅包帳戶與對抗通膨的動機

宸昕分享，她在滿18歲時，父母將她從小到大存下來的「紅包錢帳戶」交由她自主打理，這筆資金大約有六位數的規模。在進入大學、開始接觸基礎財務知識後，她意識到：

• 通貨膨脹在無形中會不斷蠶食定存資產的購買力。

• 如果這筆紅包資金只是一直存放在銀行的定存帳戶，其實等同於隨著時間看著資產縮水。

• 其母親的朋友曾上過闕又上老師的理財課程，並給予高度推崇，於是在母親與朋友的極力推薦下，宸昕抱持著學習新型態理財策略的心態，報名參加了實體課程。

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01:25 - 02:26 | 宸昕家庭的理財盲區與挫折

宸昕坦言，在學習正確投資法之前，她們全家人在理財手段上幾乎是極端的「定存族」，只有極少部分資金投入市場。

• 家人過去偶爾嘗試購買「個股」，然而因為缺乏系統性的研究與判斷邏輯，多半是聽信市場推薦或跟風操作，最終以虧損收場，這也極大地打擊了全家人的投資信心，迫使他們再次退回到完全定存的保守狀態。

• 宸昕指出，跟風買股卻對公司基本面一無所知，是造成過去理財績效不彰的主因。

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02:26 - 03:37 | 從網路自主學習到美股ETF的探索

在拿到紅包帳戶前，宸昕個人完全沒有任何投資實務經驗。在報名前，她曾嘗試透過觀看網路影片或瀏覽網路資訊自主學習：

• 自主學習雖能了解零碎的「理財名詞定義」，但缺乏實戰的操作指引與心態鍛鍊。

• 當初面對美股等海外市場巨大的波動性時，心中往往充滿畏懼，深感長線資產累積需要極大的心理承受力。

• 此外，宸昕也曾因在高中與大一期間參與各類學術與國際競賽獲得美元獎金。為了省去繁複的換匯與存匯程序，她便靈機一動，決定將這些美元獎金直接用於美股投資，並將目光轉向代表大盤的SPY等ETF，開啟對海外市場的初步探索。

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03:37 - 04:57 | 101實體課程的收穫：從理論定義邁向實戰策略

在比較了「網路自主學習」與「101投資小白基礎知識班」實體課的差異後，宸昕分享了關鍵的學習轉變：

• 網路上的文章與影片，內容大多僅止於粗淺的觀念介紹和名詞解釋，難以拼湊出完整的投資地圖。

• 實體課程則提供了一套「具體的操作方法與實戰應對策略」，教導學員如何建立穩定的理財哲學與心態。

• 對於在市場波動中如何合理控制情緒、規劃中長期持股，課程提供的策略幫助她建立了極大的信心，使其不再對市場的劇烈震盪感到盲目恐慌。

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04:57 - 06:44 | 宸昕未來的資產規劃與「一年後重聚」的有趣約定

雖然宸昕目前只是大一新生、尚無穩定的主動收入，但她已經能夠依據課堂所學，著手為紅包資金和競賽獎金進行劃分：

• 將資金合理分配至台股大盤型標的與美股大盤ETF中，進行定期定額或中長期的財務佈局。

• 主持人建國與宸昕在訪談尾聲立下了一個「一年後重聚」的特別約定（預計2025年11月）。約定在經過一年的實操印證後，再次進行追蹤訪談，檢視她的個人資產績效、實戰心得，以及課堂方法對她生活所產生的實質改變。

• 主持人亦藉此機會，歡迎其他對理財有興趣的大專院校青年主動與又上財經學院聯繫，一同探索投資的世界。

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06:44 - 07:49 | 101基礎班學員反饋與推廣花絮

影片隨後呈現課程進行時與學員熱烈互動、分組討論的豐富花絮。

• 課程重申，不論是擔心投資績效不穩、通膨吃掉薪水、觀念侷限或面臨高房價壓力，理財的起點皆始於「觀念的轉變」。

• 引用投資大師巴菲特的名言：「最好的投資就是投資你自己。」學院鼓勵大眾報名參加「101投資小白基礎班」，為自己打造一根穩健的財務釣竿，建立適合自身的投資哲學。院方也提供官網意願登記表單，以便未來在各縣市規劃合適的實體班程。

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07:49 - 08:03 | 2025買房基礎班說明會開放報名

影片結尾詳細介紹最新開設之「買房向前衝，一圓買房人生夢課程」（台北週末班）的相關資訊與報名福利：

• 課程時間：2025年3月22日 13:00~17:00

• 課程費用：課程定價4,200元；3月11日前完成報名者，可享早鳥優惠價3,000元（限額20~35席）。

• 實體贈書：每位成功報名說明的學員，將獲得闕又上老師著作《阿甘投資法》與《全方位理財的第一堂課》實體書各一本。

• 專屬優惠：凡報名此買房課程的學員，未來在續報101投資小白基礎班時，可享有學費85折的特別折扣。課程諮詢與報名，歡迎來信至又上辦公室信箱。

【投資與人生#28 】年薪百萬理專人生回到初心之路- 投資業界的體悟 | 又上講師:建國 | 2025.2.19

 

00:00 - 00:15 | 開頭與防詐騙公告

影片一開始由講師建國與 Leo 向觀眾宣導防詐騙資訊，澄清又上財經學院與闕又上老師並無開設任何付費 Line 群組、報明牌、或代操服務，呼籲投資人切勿輕信冒名廣告，以此保護自身資產安全。

00:15 - 02:36 | 個人背景與成長歷程

Leo 自我介紹為來自屏東的南部孩子，成長於一個非常單純且平凡的家庭。父親服務於台糖，母親則是全職的家庭主婦，負責照顧公婆與拉拔孩子長大。家庭雖然樸實，但也為她建立了踏實的價值觀。

02:36 - 06:02 | 求學與選系的心路歷程

Leo 坦言自己年輕時並非擅長讀書的孩子。高中時為了避開不擅長的英文，以為會計只有數字而選擇了鳳山商工會計科；大學則在屏東就讀企業管理系，主要是考量企管的職涯選擇較廣。雖然求學歷程中規中矩，但數理方面的邏輯思維在此階段打下了基礎。

06:02 - 11:34 | 進入金融業：理專生涯的起點

大學畢業之際，面臨尋找工作的關卡，在得知金融業的薪資待遇相對優渥後，她聽從了曾任職於金融界的大學老師建議，決定報考理財專員（理專）。出於對外商及私銀理財能力的信任，她避開了官股銀行，並幸運地錄取了提供高薪且能返鄉服務的私立銀行，開啟了高薪理專的生活。

11:34 - 19:51 | 財富管理的真相：深入解析連動債運作機制

進入銀行後，身為「初生之犢」的 Leo 必須向資深客戶推銷各類金融產品。為了對客戶負責，她深入研究了當時（約民國94年）盛行的連動債（Structured Notes），並向理財規劃師（CFP）請教其背後機制。她將連動債歸納為兩大類，並發現了其中對客戶不對稱的風險結構：

• 長天期連動債（10~15年）：本質上是「零息債券 ＋ 買進選擇權」的組合。標榜到期保本，但提前贖回的主動權在於發行銀行。如果市場大好，銀行會提前贖回，客戶無法賺取超額波段；若市場大跌，客戶的資產則會被鎖定。

• 短天期連動債（2~3年）：通常是「零息債券 ＋ 賣出選擇權」的組合，不保本且風險極大。其設有下限保護，一旦標的資產跌破跌幅限制（Knock-in），產品就會被迫轉為個股，投資人將面臨無限大的虧損風險。
  在看清連動債可能讓客戶血本無歸的本質後，Leo 產生了極大的心理糾結，無法違背良心大力推銷，導致理專的銷售業績不盡理想。

19:51 - 23:37 | 業績與良心的衝突：頻繁調動的煎熬

由於無法認同銀行的商品，Leo 在理專崗位上的業績表現平平。然而，她在轉任櫃台銷售簡單的儲蓄型保險時，因自身對保險「保本安全」的認同，展現了極佳的誠信與銷售能力。這導致主管在幾年內因業績考量，反覆將她從櫃台調回理專、又因理專績效不彰調回櫃台，前後煎熬了七、八年。

23:37 - 25:46 | 雷曼風暴前夕：懷孕時的面臨資遣危機

到了2007年雷曼兄弟風暴前夕，適逢她剛新婚、買房且懷孕八個月，但理專的業績卻跌入谷底，台北總行的人事部門（HR）甚至南下準備與她商談資遣。幸賴當時的屏東分行經理與同事力挺，經理強硬要求總行考量孕婦健康，改以內調櫃台的方式處理。此一轉折讓她免於失業，並在櫃台崗位上又安穩地服務了十年。

25:46 - 29:32 | 櫃台服務十年的沉澱與自我反思

在櫃台服務的十年中，Leo 雖然工作穩定，但心中始終沒有放棄尋找「真正能幫自己與客戶長線穩定賺錢」的方法。她明白銀行內部的業績導向無法達到這個目的，於是開始研讀科斯托蘭尼、巴菲特等大師的經典，思索複利雪球（濕漉漉的雪與長長的坡）的實踐方式，並鼓勵先生一起在股市中尋找合適的投資邏輯。

29:32 - 33:50 | 與「又上財經」的相遇：阿甘投資法與台積電的信仰

2022年，Leo 偶然在網路上觀看到闕又上老師的影音頻道，深受其被動投資與財務規劃理念的啟發，隨後購買了闕老師的所有著作。她的先生在讀完《阿甘投資法》後深感認同，立即著手將美股資產調整為大盤指數型型 ETF。而 Leo 則在閱讀《慢飆股台積電的啟示錄》後，建立起對台積電長期商業價值的深度信任。

33:50 - 41:54 | 2022年市場低谷時的財務操作與實戰

2022年遇上烏俄戰爭爆發、市場陷入恐慌，台積電股價一路重挫。Leo 採取了以簡馭繁的定錨策略，從680元開始分批、零股買進，並在股價大跌、甚至巴菲特大舉賣出台積電導致股價跌至370元附近時，選擇逆勢加碼。
為了在市場底部取得足夠資金，她利用低利率環境，進行了房屋增貸（利率約2%）與信貸。雖然經歷了帳面一度虧損50% 的陣痛，但因為對台積電有著極深的信心，她並未驚慌，甚至改用電子帳單隱瞞父母以避免他們擔憂。隨著2023至2024年台積電與美股大盤的強勁反彈，夫妻倆成功迎來了資產的倍增。

41:54 - 45:55 | 轉型CFP獨立財務顧問與回歸初心

這場成功的逆勢實戰，讓 Leo 徹底印證了被動投資與資產配置的力量，也讓她看見了台灣在「獨立財務規劃師（CFP）」領域的缺失。她深感理專不應只是幫銀行推銷佣金商品的「銷售員」，而應是站在客戶利益出發的「規劃師」。於是她主動寫信給闕老師，並在受訓後於2024年3月起正式擔任又上財經學院的種子講師。目前她也積極備考 CFP，立志以專業的規劃協助更多家庭建立財務安全網。

45:55 - 48:44 | 結語與人生「五顆球」的平衡思考

影片最後，講師建國與 Leo 共同思索了人生「工作、健康、家庭、朋友、心靈」五顆球的平衡。Leo 回憶過去在銀行高壓環境下，常常將耐心留給客戶，回家卻只剩下沒耐心的情緒給孩子；而如今轉型後，她不僅重拾工作與生活的平衡，也能更坦然、安心地說出真正對客戶有益的理財建議。這份心靈的平靜，才是財富管理最無價的收穫。

【投資與人生#27 】投資哲學的尋覓-台中 TED 從主動走向被動+資產配置之路 | 又上講師:建國 | 2025.2.5

00:00 - 00:09 | 防詐騙重要公告

影片開頭為「又上財經學院」的官方防詐騙聲明。內容指出，網路上有許多詐騙集團假冒闕又上老師的名義，於臉書等平台投放不實廣告，或設立 LINE 投資社群。官方澄清目前絕無創立官方 LINE 帳號，亦不提供任何「報明牌」或帶進帶出的投顧服務。官方公開資訊管道僅限臉書公開粉專、YouTube 頻道與官方網站，呼籲大眾提高警惕、切勿輕信以免受騙。

00:09 - 02:17 | 學員 Ted 的背景介紹與投資轉折
本期節目由講師建國主持，邀請到「5月101課程台中班」的學員 Ted 進行訪談。Ted 今年 32 歲，有大約 2 至 3 年的投資經驗，目前於家族經營的傳統產業「五金加工業」服務。Ted 透露自己從 23 歲步入社會，早期並沒有接觸金融投資，賺來的資金主要用於購車與購屋。隨著近年來房貸負擔逐步減輕並累積了部分存款，他開始思考如何進行資金配置。雖然他有購買房地產的經驗，但有感於近年房價上漲過快，且自身已有穩定住所，因此決定尋求房地產以外的投資管道，進而開始接觸股票市場。

02:17 - 04:47 | 從個股主動投資到面臨市場考驗
在正式學習被動投資前，Ted 經朋友推薦接觸了一些分析個股的財經網站，並於 2022 年底至 2023 年初、大盤約 18,000 點的高位時進場主動投資。然而，進場後隨即面臨市場下跌而不得不認賠出場。這次挫折讓他意識到學習正確投資觀念的重要性，於是開始觀看「超前部署」等 YouTube 財經頻道，並嘗試學習利用 EPS、本益比等指標來評估個股價值。Ted 坦言，雖然主動投資個股在付諸極大心力研究財報與追蹤新聞後，能帶來約 5% 至 10% 的績效，但整個過程讓他感到非常疲憊且耗費時間，也無法長久執行。

04:47 - 06:50 | 接觸闕又上老師課程與轉向大盤指數投資
在參加又上財經學院的課程後，Ted 的投資觀念產生了重大轉變。他學會了如何運用大盤指數型商品（如台股 0050、美股 SPY）以及美國國債進行資產配置與再平衡。他從 2024 年 4 月 19 日市場大跌時開始實踐，進場佈局 0050，並在課後開立美股帳戶，準備在合適的時機配置 SPY。此外，他也透過台灣複委託管道配置了許多美債。截至錄音當天（2024 年 6 月 12 日），這種被動投資大盤的配置方式同樣為他帶來了穩健的 5% 至 10% 績效。相較於過去主動選股的提心吊膽，指數型投資即使面臨市場下跌也無需恐慌，因為大盤終究會隨經濟成長而回升。這讓他能以更輕鬆、安心的心態參與市場，大幅降低了「踩雷」的風險。

06:50 - 08:20 | 對傳統產業從業人員與年輕人的投資建議
身為傳統產業家族成員的 Ted 觀察到，廠區內許多員工與長輩的理財觀念仍相對保守，多數僅依賴定期存款（定存）或美元保單。Ted 建議，年輕人非常適合提早接觸並觀看闕又上老師的理財節目，一旦產生共鳴便能主動學習；而對於年長者或從未接觸過股票的人來說，由於重新學習被動投資的心理門檻較高、心理壓力較大，因此需要更多的時間來突破傳統觀念。講師建國也在訪談尾聲總結，投資大盤雖然看似簡單，但其最大的優勢在於能顯著降低踩雷機率，讓投資人能以更輕鬆的姿態獲得合理報酬。

08:20 - 09:30 | 「投資小白」基礎理財課程推廣
此段落介紹了又上財經學院為投資績效不穩定、對股市懷有恐懼的投資人所開設的「投資小白基礎知識班」。課程引用巴菲特的名言「最好的投資就是投資你自己」，鼓勵大眾藉由兩天的精實課程，重塑個人的投資理財觀念，建立專屬的投資哲學，並掌握景氣燈號的應用等工具，藉此翻轉人生。

09:30 - 12:14 | 「終結月光族」學員回饋分享
本段影片分享了另一位女性學員參與「終結月光族」課程後的心得。該學員坦言過去自己從不記帳，對個人收支完全沒有概念。自 5 月 1 日上完課後，她開始養成每日記帳的習慣，終於能審視自己的財務黑洞，分清生活中哪些花費是「想要」而非「需要」。她指出，當前年輕人普遍面臨薪資低、物價與房價高漲的環境，記帳是理財最基本的起步。只有透過記帳，才能從日常消費中省下不必要的開支，進而透過定期定額等規劃累積資產，建立穩固的財務基礎。

12:14 - 12:49 | 「終結月光族」實體課程報名與結尾資訊
影片最後針對沒有第一桶金的小資族進行課程推廣。又上財經學院舉辦的「終結月光族」實體課程將於台北、台中、高雄巡迴開課（課程於 2025 年 2 月 15 日開放），內容涵蓋個人收支規劃、預算管理、儲蓄策略與投資知識等面向，協助學員跨出理財第一步。影片在展示課程報名 QR Code、官網網址以及呼籲訂閱官方 YouTube 頻道中結束。

【投資與人生#26 】愛麗絲的景氣燈號實戰紀錄-紀律與獲利的比較 | 又上講師:建國 | 2025.1.15

 

00:00 - 01:21 | 開場與防詐騙宣導

影片開頭首先進行防詐騙公告，提醒觀眾有不肖集團冒用又上財經學院與闕又上老師的名義，在臉書等平台投放廣告或創立不實的 LINE 帳號與社團。主辦方強調，旗下講師皆無成立任何 LINE 群組，亦不提供任何帶進帶出的個股報牌服務，唯一的官方管道僅有官方網站、YouTube 頻道及臉書粉絲專頁「闕又上 均衡的財富人生」。隨後，主講講師建國引入本集主題，介紹高雄 101 理財班的學員愛麗絲，分享她如何將課堂上所學的「景氣燈號投資法」應用於實際投資 0050 的實戰經驗。

01:21 - 02:30 | 愛麗絲的投資契機與資金來源

愛麗絲在 2022 年 11 月經由會員抽獎活動，幸運獲得機會前往台北參加「101 投資小白理財基礎知識班」的實體課程，因而深入了解阿甘投資法。同年 12 月，她繼續參加台北的論壇大會，適逢當時國發會公布的景氣對策信號亮起代表低迷的「藍燈」。由於在上課後投資膽量增加，且評估自身狀況後，她決定向銀行申請「理財型房貸」借出 100 萬新台幣，以此資金進行 0050 的景氣燈號實戰操作。

02:30 - 06:05 | 景氣對策信號：買入策略與四種標準方法比較

在買入策略上，愛麗絲原先計畫將這筆資金分為 10 個月等額進場，並於 2022 年 12 月 28 日進行了第一筆 600 股的買入。然而在實際操作中，她並未完全採用定期定額，而是採取了非等額的調整：在藍燈與黃藍燈的前期階段投入較多資金，隨著後期燈號接近綠燈則逐漸減少買入額度，直至綠燈出現後停止扣款。

影片中進一步將愛麗絲的實際買入成果，與阿甘投資法書籍中的四種景氣燈號標準買入法進行對比：

• 方法 A（藍燈啟動，分 5 次進場）：每股均價 116.93 元，可買入 8,551 股。

• 方法 B（藍燈啟動，分 10 次進場）：每股均價 121.74 元，可買入 8,214 股。

• 方法 C（黃藍燈啟動，分 5 次進場）：每股均價 111.78 元，可買入 8,946 股。

• 方法 D（黃藍燈啟動，分 10 次進場）：每股均價 117.75 元，可買入 8,493 股。

• 愛麗絲實際操作（自創不規則分配法）：實進人總額 983,844 元，買入 8,474 股，每股均價約 116.10 元。雖然她的買入方式較不規則且因主觀情緒產生波動，但得益於在市場相對低點重倉布局，其最終均價與股數表現仍接近方法 D，優於分 10 次進場的方法 B。

06:05 - 10:15 | 賣出實戰：紀律操作 vs. 人性考驗的真實代價

在出場策略上，景氣燈號投資法的標準賣出規則為「當景氣對策信號首度亮起黃紅燈或紅燈時，分批或全數獲利出場」。愛麗絲的實際賣出過程分為以下四個波段：

1. 2024 年 5 月 28 日：以 173.05 元賣出 1,000 股（首度亮起黃紅燈後）。

2. 2024 年 6 月 27 日：以 181.3 元賣出 2,000 股。

3. 2024 年 7 月 8 日：以 196.2 元賣出 1,237 股（因股價創高，提前在燈號公布前落袋為安）。

4. 2024 年 8 月 13 日：以 178.6 元賣出剩餘的 4,237 股。

愛麗絲分享，雖然 7 月底公布了景氣紅燈，但 0050 股價不漲反跌，隨後台股於 8 月 2 日與 8 月 5 日分別遭遇單日大跌 1,004 點與 1,807 點的極端恐慌，0050 一度跌至 158.4 元。在這段期間，她承受了巨大的心理壓力，因為人性猜測與遲疑，錯過了在高點分批退場的機會，最後是在 8 月中旬股價反彈至 178.6 元時才將剩餘的一半持股忍痛結清。

經過最終結算，愛麗絲的實際平均售價為 181.15 元，總賣出金額為 1,535,077 元。若是當時她摒除個人情緒，完全依照「紀律」在 5、6、7 月初信號公布時各賣出等額的 1/3 股份（平均售價約 181 元，總賣出金額約 1,533,794 元），兩者相比，愛麗絲費盡心思看盤、焦慮所換來的「主動擇時」操作，最終僅多賺了不到 1,300 元。這生動地證明了投資紀律的重要性，也點出猜測市場高低點往往只是徒增心理負擔。

10:15 - 12:40 | 投資核心心得：閒錢投資與市場成熟化的啟示

在實戰後，愛麗絲與建國講師共同總結了兩項關鍵理財心得：

1. 資金屬性（閒錢 vs. 借貸資金）：因為這筆 100 萬資金是透過理財型房貸借來的，有著利息和還款的時效壓力，因此愛麗絲必須利用景氣燈號進行中短期的價差操作以早日還款。如果是以自身的「閒錢」進行投資，則更建議直接採用長期的阿甘投資法（買入並長期持有不賣），利用時間複利獲取更穩健的長期報酬。

2. 台灣市場與美股的趨勢趨同：隨著台灣金融市場與股市體制日益成熟，台股的走勢與連動性正逐漸向美股靠攏。這意味著未來景氣燈號在不同循環中可能不再會出現過去動輒數倍的超額價差幅度。未來，長期的資產配置、定期定額以及在市場修正達 10% 或 15% 時主動加碼的「不看盤阿甘投資法」，其操作優勢將會更加明顯。

12:40 - 16:34 | 又上財經學院「101投資小白班」課程推廣與結語

影片後半段，講師建國展示了多位歷屆學員的課後筆記、學習心得與 LINE 交流群組的討論截圖。學員們紛紛回饋，透過這堂課程，他們打破了過去盲目追高殺低的錯誤理財觀念，建立起科學的資產配置和紀律執行的思維。

最後，講師引述巴菲特的名言：「最好的投資，就是投資你自己。」鼓勵對理財、資產配置與景氣對策信號操作感興趣的觀眾，可點選影片下方的表單連結進行課程意願登記，為自己的財務自由路徑跨出第一步。影片在講師與愛麗絲親切的道別聲中圓滿結束。