20201201-8 【錢線百分百】台股續修正? "恐懼.貪婪指數"藏玄機! 把握"恐懼"危機入市 贏家投資術揭曉!》

 

00:00 - 00:40 ｜ 節目開頭與單元引言

主持人開場指出，台股在高檔震盪的敏感時刻，投資人常面臨市場是要繼續修正還是有撐的疑問。本集單元特別邀請專家，針對由客觀數據編製的市場心理指標進行深度解析，協助投資人在盤勢混沌之際，藉由情緒指標輔助調整操盤策略。

00:41 - 02:13 ｜ 什麼是「恐懼與貪婪指數」？

專家引用股神巴菲特的經典名言：「在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。」並進一步指出，投資人對市場的主觀感受往往不夠準確，因此需要客觀的數據佐證。
此指標是由CNN財經部門所設立與管理的「恐懼與貪婪指數」，其計算方式融合了市場波動率（VIX）、標普500指數與125日均線的差距（市場動能）、股價強度、股價廣度、Put/Call Ratio、避險需求以及垃圾債券需求等7大市場核心指標，能完整衡量當前金融市場的心理狀況。

02:14 - 02:59 ｜ 指數評分機制與當前市場狀態

該指數的評分範圍介於0到100分之間：

• 50分：代表市場處於中立狀態。

• 越接近0分：代表市場越恐懼。

• 高於70、75分：代表市場進入貪婪與極度貪婪。
  節目中揭示當時最新的指數表現（2020年11月30日）已來到88分的「極度貪婪」區間（前一日甚至高達91分），客觀數據清楚指出市場目前正處於過熱的情緒當中。

03:00 - 04:42 ｜ 結合情緒指數的均線操盤策略

專家分享如何將此情緒指標轉化為具體的交易操作策略：

• 0 - 25分（極度恐懼）：此時行情往往在絕望中誕生。操作上，當股價站上5日均線時即可危機入市買進。

• 26 - 44分（恐懼）：行情在半信半疑中成長。當股價進一步站上月線（20日均線）時，可採取積極的加碼策略。

• 45 - 55分（中立）：市場情緒平穩，此區間暫無特定的對應操作。

• 56 - 74分（貪婪）：行情在憧憬中成熟。此時應採取持股保泰態度，若個股跌破季線（60日均線）則考慮適度獲利了結。

• 75 - 100分（極度貪婪）：行情在希望中破滅。投資人必須步步為營，當個股跌破5日均線時，應果斷執行賣出以落袋為安。
  專家提醒，當媒體或外資研究報告大舉看好後市、喊出極高目標價時，往往與指數達極度貪婪相吻合，此時投資人應克制追高欲望，謹慎應對。

04:43 - 08:20 ｜ 實戰演練：以元大台灣50（0050）為例

節目中以2020年元大台灣50的實際歷史走勢，驗證此套操盤邏輯：

• 2020年3月（極度恐懼）：疫情爆發導致市場崩盤。3月24日0050股價站上5日均線（約78.5元），觸發第一買點。

• 2020年4月7日（恐懼）：0050股價站上月線，執行第一筆加碼。

• 2020年10月（恐懼）：因美國總統大選前夕局勢膠著，情緒指標再度回落。11月4日0050股價再度站上月線（約106.5元），觸發第二次加碼訊號。

• 當前高檔期（極度貪婪）：在指數達到88分至91分的極度貪婪狀態下，投資人不應盲目預設高點（因市場可能出現高檔鈍化，股價繼續往上衝），而是要將「5日均線（或周線）」設為移動停利點。一旦股價跌破5日線便執行出場，如此既能參與主升段，又能避開隨之而來的大幅修正。

08:21 - 09:22 ｜ 操盤心法與核心策略總結

主持人總結，這套分析方法具有三大特性：指標完全免費且容易查詢、判讀直覺簡單，並提供明確的進出場依據。其精髓在於利用市場在恐懼與貪婪之間的擺盪，搭配不同週期的均線作為操作濾網，以此幫助投資人克制人性弱點，做出相對理性的操盤抉擇。

09:23 - 10:52 ｜ 一分鐘掌握盤勢：明日台股觀盤重點

單元尾聲由分析師分析明日的觀盤重點：

• 期權週結算結構：台指週選擇權的大量OI分布中，買權（Call）最大未平倉量在14,000點（構成短線壓力），賣權（Put）最大未平倉量在13,800點（提供下檔支撐）。若國際股市走勢樂觀，台股有機會進一步挑戰萬四關卡。

• 內盤觀察重點：

  1. 須密切注意外資期貨多單是否在萬四關卡前及極度貪婪的背景下持續減碼，若持續減碼則需提高警覺。

  2. 觀察強勢指標股（如聯電期、環球晶期、南電期等熱門標的）是否出現轉弱跡象。

• 外盤觀察重點：

  1. 新台幣與人民幣維持強勢升值，美元持續破底，顯示市場資金充沛有利於多頭。

  2. 留意亞太市場的日經指數與A50指數是否齊步走揚。若亞洲各主要市場同步向上，整體多頭格局依然維持。