股市之神~是川銀藏

書名 : 股市之神~是川銀藏

作者 : 是川銀藏 著 呂理州譯

出版社 : 時報出版

 

原作者序

曾經有好幾個出版社要我寫自傳，我一直不肯答應。因為我怕自傳公諸於世後，會讓很多人以為股市錢好賺，競相仿效，而成為股市的犧牲者。

 

靠股票賺得一定的利潤並非絕對不可能。但那必須以極認真的態度、很穩健的方法才行。如果一開頭就心存藉股票獲得巨富，夢想成了大富翁後過著豪華的生活，以此心態做股票，必敗無疑。

 

第一章    少年實業家

豐臣秀吉出身貧農之家，最後卻統一天下，他的豐功偉業令我深深感動。「豐臣秀吉是人，我也是人，豐臣秀吉做得到的，我也應該做得到。」當時，我如果把心中的這種想法說出來，一定會被周遭的人視為誇大妄想，可是，我真的是如此想，經常思考著如何「征股天下」。於是，我拚命吸收知識，從珠算、簿記、會計到社會、經濟，每天用功到深夜。

 

三萬圓的損失，加上一厘錢生意的失敗，我的事業終於承受不了而宣告崩潰。在此之前，周遭的人都恭維我是「青年實業家」，走在青島街上也洋洋自得。如今，我是跪在地上向債權者磕頭道歉之身。人生起起伏伏如高山深谷，我現在雖已跌入谷底，可是只要努力，接下來就是通往高山之路。

 

第二章    好事多磨

「是肺結核。」聽完醫生的診斷後，我憂心仲仲，畢竟生命是最珍貴的。我想知道人的肉體與生命的結構究竟是怎麼一回事，就請每天在醫院照顧我的妻子，幫我買了一些醫學書。有一本翻譯書，令我受用無窮，內容是二位美國的醫學者花了數十年研究人類生命後所寫的報告。那本書的結論是:「人類只要能順著自然的法則而生活，就能活到一百歲以上。一般人之所以只活到六十、七十或八十歲，是因為違反自然的生活之故。」書中還說，破壞人類生命力最大的元兇是酒，其次是梅毒;而在飲食方面，應以蔬菜、水果、穀類為主食，肉類則儘量少吃。我過去一向嗜吃肉類，蔬菜幾乎不碰。看完那本書之後，便改吃素食。我開始實踐這種遵守自然的生活。經過一個星期之後，每天下午二、三點左右雖然照樣發燒，但是熱度已漸退。三個星期後，體溫已回復正常，精神也變好了。

 

我之所以不像一般生意人，隨環境左右，縱情於聲色，主要是在於我生來就具有的堅定意志。我只要認定目標，再怎麼困難，也會勇往直前。可是另一方面，只要認為不該做的事，外界的誘惑再大，我也決不去碰。

 

我沒有做什麼傷天害理之事，只是反應比別人早，動作比別人快而已，換句話說，我只是遵守了做生意的鐵則。

 

我從未強迫孩子唸書，孩子們高興玩就玩，高興唸書就唸書，完全自由。「不懂的地方問爸爸，其他就自己做。」這就是我唯一的教育方針。

 

在外人難以想像的貧困生活中，我為了尋找未來生存之道而拚命苦讀，每天從圖書館回到家後，便開始將白天所吸收到的知識，整理成筆記。我發覺，馬克思、列寧的理論，並沒有把握住經濟的實態，儘往理論的牛角尖鑽。資本主義的經濟變動有一定的韻律，像海浪般，有波峰，也有波谷。資本主義的經濟，不斷地持續這樣的波動，當經濟由波峯往下跌時，並不會永無止境地下滑，在跌的過程中，就已逐漸蓄積將來要上升的能量。相反地，經濟由波谷往上升時，也不會升個不停，因為在上升的過程中就已逐漸蓄積將來要下跌的能量。「經濟不會永遠繁榮，也不會永遠衰退」這才是資本主義經濟的本質。此外我又發現，經濟變動的韻律，會反映在股市行情上。

 

第三章 百發百中的判斷力

收集各種重要的統計資料，每天詳細分析，然後從裏面找出國際經濟可能變化，這就是我的基本研究法。

 

我自年輕的時候起，便很善於掌握國際關係的大變化。在經濟問題上，光聽別人的意見，我是不會滿足的;一定得自己動手動腦去分析、研究，直到找出答案。

 

我這個人，一旦下定決心做什麼事，困難再大，也會堅定意志做下去。如果沒有這麼強烈的意志，就別想在股市賺大錢。

 

我一拿到證券公司提供的情報後，便仔細思考該項情報是真、是偽?情報的最初發訊源是哪裡?是誰，以什麼目的發出的?我因為長期研究經濟的結果，有能力過濾情報，去蕪存菁，只將正確的部分記錄下來。一般投資人就因為不懂得研判情報的真偽，只是人云亦云，才會在股市受重傷。投資股市絕對不是賭博，是一種以實際的經濟演變作判斷依據的經濟行為。因此，只要肯親自動手用功研究，便可以提高研判的準確性，而得以在股市獲勝。

 

第四章 四十而立

我從事任何事業，一定全心全力地投入，而且上窮碧落下黃泉，非得把與該事業有關的事情搞得一清二楚不可。因此，我下的判斷也絕少失誤。當年我在大板圖書館苦讀三年，摸清楚國內外經濟學理後，投入股市。現在，我為了開發礦山，又拚命地吸收這方面的知識。

 

第五章 二期稻作實驗

由於戰敗之故，當時的日本人一個個垂頭喪氣，對於未來，充滿了不安。我不但沒有垂頭喪氣，還充滿了旺盛的鬥志。「只要身體健康，就有辦法活下去。新的人生才剛開始哩!」

 

「是川先生，那種地方不可能長作物的，別白費工夫了!」他們那裡曉得，我在事前做了詳細的調查，確定成功的可能性很大，才著手開發。在是川經濟研究所分析國際經濟與股票時也是如此。我著手一件事之前，總要先做番周全的調查與分析，確定可行，才做。三年後，一通電話傳來喜訊---白頭山的農業開發成功。

 

一般人沒有注意到的死角，往往是商機所在;而如何把握稍縱即逝的機會，在別人還沒發覺前，搶先一步行動，則是勝利的關鍵。此外，做生意與做股票的道理一樣，必須謹記三大步驟，買進、賣出、休息。

 

我的人生，並不像多數人一樣，只在一個職業上貫徹始終，而是受時代與命運的撥弄。但是，無論做什麼事，我必定投注百分之百的心力，全力以赴。如果不全力以赴，不僅做股票，做任何事都不會成功。

 

第六章 只吃八分飽

我到處向親戚、朋友借錢，作為投資本錢。我得靠買賣的差價償還每月的利息與本金，還要供給一家大小的生活費與學費。因此，只准成功不准失敗。我全神貫注，發揮最高的智力，謹守股票投資的「烏龜三原則」，萬分慎重地進行買賣。

 

投資人的心境必須和烏龜一樣，慢慢觀察，審慎買賣。所謂:「烏龜三原則」，就是:

(1)  選擇未來大有前途，卻尚未被世人察覺的潛力股，長期持有。

(2)  每日盯牢經濟與股市行情的變動，而且自己下功夫研究。

(3)  不可太過樂觀，不要以為股市會永遠漲個不停，而且要以自有資金操作。

 

設備投資如火如荼地進行，促成了日本經濟急速成長。我看到這種情形，便預測日本經濟可能免不了會有一場通貨膨脹。「地價一定會暴漲!」由於企業的投資意願極強，全國各地已擬出很多大工業區的建設計畫，加上通貨膨脹，地價勢必會暴漲。「現在買士地的話，數年後必定大賺。」我心中這麼想。於是便一面投資股票，一面開始買賣不動產。這個時期，我在股市投資的資金還不多，因此進出非常謹慎。畢竟生活費都得靠它。我收集了全國各地工業區的建設計畫，我比別人早一步察覺興建新城鎮的可能性，在事情還未曝光前，默默地以低價購入，然後耐心等待價格上漲，淨賺了三億日圓。

 

在股市，無論輸贏，每個人都要自己負責，不能怪罪他人;而且對手是不特定多數，賺得再多，也不會被人怨恨。如果我腦子裡累積的知識與智慧是貨真價實的，那麼必會成功無礙。我下定決心，今後要專心一意，把股市當作人生的戰場。

 

「選擇將來可能大漲的股票，默默吃貨」這是「烏龜三原則」的首要精神所在。

 

一九七六年時的日本水泥公司，由於經營狀況一直沒有起色，股價到了十月底，似乎還有進一步往下探底的跡象。當時，景氣依舊很糟，經常可聽到中小企業倒閉或停業的消息。可是，我分析了日本水泥公司過去十年的股價，發現自一九七四年以來的下跌走勢，到現在，已進入谷底區。理由是:「政府為了解決日益嚴重的失業問題，勢必得採取對策，恢復景氣。」而解決失業問題最有效的辦法，就是大興土木，以吸收大量的勞動力。因此水泥必定會暴漲。而且，日本水泥公司自己擁有石灰石的礦山，在原料自給力上，業界無出其右者。我默默地逢低承接日本水泥，絕不追高。那時連該公司的幹部都持悲觀看法，這些人畢竟整天從早忙到晚，沒空研判政經局勢，以致反應如此遲鈍。由於公司高層不看好，一般投資人也不會看好。可是我不但不以為意，反而暗自高興，如果很多人和我看法相同，認為日本水泥將來會漲，而紛紛買進，使股價節節上揚，那我就撿不到便宜貨了。「由於水泥業界自六月起實施聯合減產之故，各廠的過剩庫存已逐漸減少，水泥價格今後可望回升…」日本經濟新聞這樣報導著。就在一年前，由於受景氣低迷影響而經營惡化，甚至被投資人稱為「爛股」的日本水泥，一年之後，脫胎換骨成為股市中最受注目的熱門股。此時，股市人氣正旺，但是當市場一片看好之聲時，上漲走勢可能已離終點不遠。我決定獲利了結。

 

投資股票必須有「千山我獨行」的氣魄，看到萬人爭向東行，絕不可盲從，因為通常在這時，往西走的路，才是成功之路。反其道而行，必須有徹底孤獨的覺悟，「舉世滔滔都向東，就我一人偏向西」，沒有這樣的信念和堅持，就不會成大器。

 

在股市，人氣與行情的走勢經常是相反的，當人們認為漲勢已經結束時，往往另一波漲勢正在醞釀中，而當人們以為還有得漲時，通常行情已近尾聲。因此，投資股票可說是與孤獨作戰。

 

投資股票，賣出比買進要難得多。買進的時機抓得再準，如果在賣出時失敗了，還是賺不了錢。而賣出之所以難，是因為一般人不曉得股票會漲到什麼價位，因此便很容易受週遭人所左右，別人樂觀，自己也跟著樂觀，最後總是因為貪心過度，而錯失賣出良機。股市有句俗話:「買進要悠然，賣出要迅速。」

 

我以六億圓為資金，投資日本水泥，經過二年多的時間，獲利高達三百億圓。勝利的原因是在於，當世人把日本水泥視為爛股，不屑一顧時，我看出了它的未來性，而逢低默默承接，然後堅信自己的判斷，耐心等待。等股價暴漲到三三七圓，市場人氣正旺時，我不忘「飯吃八分飽，沒病沒煩惱」的道理，收歛貪慾，獲利了當。我遵守了「低價買進，高價賣出」的股市投資法則。事實上，日本水泥創下三三七圓天價後，便急轉直下，不到半年，跌破了二百圓大關，之後，還繼續往下探底。

 

第七章 貪心過度自取滅亡

在出脫日本水泥時，我心中還存著另外的股票---礦山股，尤其是銅最引我注意。我調查了過去二十年來非鐵金屬的行情與供給狀況，銅價都是在暴漲與暴跌間起起伏伏，而且上次暴跌到現在，已經過了三年，今後不可能一直在低價區盤旋，遲早會再度上漲。如果將來世界上的什麼地方發生戰爭，或其他原因，而使銅的需求突然增加，那麼，由於來不及增產之故，銅價一定暴漲無疑。我研究倫敦非鐵金屬行情及銅的庫存量，並將其畫成走勢圖。然後把過去的行情走勢與最新的變化比較分析後，再決定當日的買賣方針。到此為止，我的投資戰略可說是完美無缺。然而俗話說:「只知勝，不知敗，終將身受其害。」後來我因不夠小心之故，而犯了大錯。本來投資股票應該在不為人知的情況下進行，才會大賺，可是此時我在作同和礦業的事已廣為世人所知，投資人紛紛插花坐轎，因此我也不再忌諱。這時的我，滿腦子盡是貪慾，只往好的方向想。我已經完全喪失了賣出股票時最需要的冷靜。人的貪慾真是無底無邊，而人的錯誤，卻多半是因貪慾而起。我為了在股市求勝，花了多少心血苦讀、研究、分析，可是到了緊要關頭，仍舊被飆漲的股票所惑，像中了邪似的，無法克制貪慾。在這場戰役中，我持股的市價總額一度曾高達三百億圓，如今已成為紙上富貴。

 

剛開始買進同和礦業時，我一直遵守自己平常主張的投資原則。可是在行情出現急速上漲後，則迷失在狂飆的氣氛中，而改變初衷。如果我能貫徹原先的決斷，按照投資原則去做，那麼就算賺不到三百億圓，起碼也可賺到一筆鉅款。這一次的失敗，實在令我刻骨銘心。我深深覺得股市真是步步危機，處處陷阱，稍不留意就滿盤皆輸。不要對行情抱著一廂情願的想法，因為股價的走勢往往與人的預測背道而馳。我自投入股市以來，規模雖沒這回大，卻也歷經數次失敗。然而卻無法記取教訓，一再重蹈覆轍，令我不禁感嘆自己也是平凡人。股市猶如人生，如果不想背負過多的風險，就得知足，不為貪慾所惑。

 

我的孩子們都受過完整的教育，現在也各自擁有幸福安定的家庭，並不需要我留給他們什麼財產。因此，我便想到要幫助那些窮得無法上學的孩子，讓他們能接受教育，發揮潛能。每個人都有潛在的能力，但是必須透過教育，才能喚醒。如果因為貧窮，有才能卻鬱鬱終生，這無疑是國家的一大損失。

 

第八章 反敗為勝

我自年輕時，碰到沒有經驗過的事業，常會毫無顧忌地一頭栽進去做。從這裡面，我學到一件事，那就是，各行各業都有很多經驗豐富的專家，可是這些人大半缺乏經營手腕;因此，只要雇用這些專家，由我來負責經營，那麼就算是自己從未經驗過的事業，也做得成。有過這樣的體驗後，為了增強日本的軍事力，便跑到朝鮮去從事毫無經驗的礦山開發。可是不久就發現，自己若不具備礦山學、地質學等專門知識，便很難把事業做好。因為技師們講的話，我根本無從判斷真偽。於是，我早上在公司處理業務，一到下午，便鑽進朝鮮總督府的地質調查所，猛K地質學、礦床學等書籍。和一般人一樣，我並非真的喜歡K書。只是與其他人不同的是，我一旦下定決心吸收某種知識，便會全心全意投入，絕不馬虎了事。

 

行情的變化有時會令人難以捉摸，一買就跌，一賣就漲，想要逢低攤平，偏偏愈攤愈被套牢。此時，最好的策略就是暫時休息，最忌諱的是戀戰。明明無法判斷行情的走勢，硬是要留在股市蠻幹，這是標準的賭博行為，非健全的投資人所應為。投資股票，不僅要懂得在什麼時候買進、賣出，還要知道在什麼時候休息。

 

每個人終其一生，都會碰到二、三次的大好機會。能否及時把握這個千載難逢的良機，就得靠平常的努力與身心的磨練。理論與實踐的合一，再加上日夜的思考訓練，可以增加成功的機率。此外，在下重大決斷時，往往需要直覺，這個直覺並非來自天賦，而是來自無數次戰鬥所累積的經驗。

 

我為了賺錢而做股票，結果的確是賺到了。然而當初卻沒看到大藏省埋設的陷阱---稅。

 

對於股市投資人，我有兩個忠告。第一個忠告是，投資股票必須在自有資金的範圍內進行。「沒有現金也沒關係，一定會賺!」證券公司再怎麼以此類的甜言蜜語誘惑你，也千萬不可去做融資、融券。第二個忠告是，不要一看到報章雜誌刊出什麼利多題材，就一頭栽進去。自己不下功夫研究，只想在上班之餘，看看報章雜誌有何利多題材，以供買進股票之依據。這樣是不可能成功的。天下豈有如此的美事?真的想在股市賺錢的話，就得注意經濟的動向，日本經濟、世界經濟，要每天不間斷地注意。只要擁有一般程度的經濟常識，誰都辦得到。只要長期注意報紙登載的國內外經濟現象，就可預測未來的經濟趨勢。掌握到大的經濟趨勢後，再參考「四季報」，仔細比較各家上市公司的財務狀況、獲利能力等，從裡面挑選你認為最好的公司，買進其股票。我所投資過的股票，都是在離山谷不遠的地方開始買進，然後耐心等待勝利的來臨。自己收集情報、在低價區買進，耐心等待，這是投資股票的祕訣。

 

我把我這一生的投資經驗，整理成「投資五原則」，提供給讀者參考。

一、選股票不要靠人推薦，要自己下功夫研究後選擇。

二、自己要能預測一、二年後的經濟變化。

三、每支股票都有其適當價位，股價超越其應有水準時，切忌追高。

四、股價最後還是得由其業績決定，做手硬做的股票千萬碰不得。

五、任何時候都可能發生難以預料的事件，因此必須記住，股資股票永遠有風險。

 

後記

我以「誠與愛」作為自己的處世座右銘，從年輕起直到現在。我的工作是股票投資，在買賣股票中度過我的大半人生。以做股票賺來的錢，幫助那些不幸的孤兒，是我生存的意義。