本篇文章摘自： 商業周刊第 1042 期
作者：李郁怡
女性自主理財成趨勢，會投資的女性將影響全球的市場，如果能夠找到適合方法，績效表現絕對不輸男性。
女性收入增加，單身女性變多，晚婚少子、銀髮女性活得比男性長、女性經濟戶長變多，都成為推動女性自主理財的力量。
而且就像美國教授泰倫斯．歐迪恩（Terrance Odean）與布來德．鮑伯（Brad Barber）的研究指出，「女性比男性更講求紀律，不喜歡在市場短進短出，更有機會能享受長期的收益。」
這一點，從日本到台灣，現象都非常明顯──不只有能力消費的女性會影響市場，會投資的女性也將影響未來全球的市場。
雖然缺乏大規模調查，不過國內財富管理業務市占率領先的民營銀行如：國泰世華、台新銀行、中國信託、豐銀行都發現，女性客戶與男性客戶的比率，已經是五○％比五○％、甚至六五％比三五％，呈現女性投資人比男性多的趨勢。
ING安泰人壽二○○七年最新的調查顯示，三十到五十歲女性購買定期定額基金打理退休金占總客戶的比率，勝於同年齡男性；市調機構「東方線上」的研究則顯示，近兩、三年來，女性使用海內外共同基金、房地產等投資工具的頻率明顯增加五％左右。
這些數據不僅顯示，對銀行、保險公司或是基金公司來說，台灣女性都是越來越重要的顧客；也顯示，台灣女性投資意識日漸抬頭。
案例一： 苦學理財知識，十年賺到五間房
今年四十四歲的呂玉惠，十年前在外商公司擔任秘書，與老公有兩個孩子，擁有一棟背了貸款，位於新竹偏遠鄉間的透天厝；十年後，她擁有專業理財證照，名下資產有五間房子，為自己、老公和孩子各自準備好兩個專戶，應付退休與教育的需求，成為一位高收入，而且有資產的小富婆。
嚴格講起來，年輕時候的呂玉惠，投資的方式可以說就像個「菜籃族」。她說，自己二十到三十歲之間，完全不知道理財需要知識。直到她三十四歲那一年，她工作的外商外移到中國，她突然被資遣，才出現轉捩點。
那時呂玉惠轉換跑道到一家外商保險公司，開始接觸專業理財訓練課程，同時也接觸到許多新客戶，視野一下子展開。
「有一位客戶，手上有一棟六百萬的透天厝要賠售，我想，那時房市不好，她一定願意租給我，想不到，當我向她提議要租她的房子時，卻被一口拒絕，她還對我說：『呂小姐，妳在開玩笑嗎？這棟房我賣掉之後，得到的現金拿去投資，過幾年就會再翻一番，租給你，租金怎麼能夠比？』」
呂玉惠突然領悟，「原來，錢要滾錢才會長大。」她一下子就弄懂了書本上講的「機會成本」是什麼意思，決定把賣不出去的鄉下透天厝拿去貸款，用那一筆錢去投資。
「理財是需要知識的，銀行都告訴你，買定期定額沒有什麼風險，才怪！從多頭市場買到空頭市場，卻剛好要用錢，就會虧錢。」她也開始建立系統性的理財知識，逐漸建立判斷金融資訊的能力。
除了保險公司內提供的訓練課程之外，呂玉惠自己還去上課，學總體經濟學、學投資，十年間，從保險業務員證照考起，一直考到中華民國個人財產規畫師的證書，她在竹北市區的工作室牆上，就掛了六張證照。
呂玉惠的投資行為非常有紀律，只要投資標的是趨勢看好的，她就買著，等到報酬率到達三○％，就一定停利賣出一部分，再將這筆利得拿去投資別的標的。
這十年間，呂玉惠利用單筆搭配定期定額的方式，買了中國概念基金、新興市場基金，中國概念基金是國內買不到的兩檔熱門標的，霸菱香港中國、首域中國，扣除掉已賣掉的部位，這三年來，分別賺了一到三倍的本金。
靠著這些高成長的投資，她付掉第一筆預售屋的工程款；然後，每一間房子，帶給她的增值與租金收益，就再拿去投資。其中一間她買在新竹市區的房子價值，過去這十年上漲了一百萬，其他出租的房子每年也有二○％租金收益，錢滾錢，現在擁有的資產跟十年前相比，翻了一倍不止。
「定期定額基金這種商品最需要紀律！」呂玉惠表示，年輕時，她買的一筆定期定額基金，之所以虧損，除了缺乏理財知識之外，更重要的是，從多頭買到空頭後，她沒有繼續扣款，如果能夠繼續扣款，當市場再回到多頭，其實也是不會虧錢的。
從這個經驗之後，她就秉持低檔時再加碼，定期不定額來增加報酬率，而當市場多頭，基金到達預定報酬率，就配合對於整體經濟情勢的觀察，決定要出手多少。
今年初，美國次級房貸危機引發全球股災之前，她賣掉手上大部分的海外基金部位，在股災之後再度進場。不僅避開股災的損失，更在一來一回之間賺了一五％以上。
她下個夢想是，再過五年，就可以擁有完全的「財務自由」，有足夠的投資所得支付日常開支，不必再為錢工作。
她開玩笑說，現在老公不再嫌她不會投資了，相反的，每年一次，當她拿著家庭財務收支表向老公「報告」時，老公都很滿意。
案例二：結交關鍵人脈，從聊天嗅出投資機會
穿著一身亮麗，退休教師洪麟珠第一眼就讓人印象深刻。她穿著活潑亮眼的花褲子，家裡也看到鮮豔的花布裝置，她不必開口，別人就已經發現她是如此有活力又對生活充滿信心。
五十六歲的洪麟珠，靠著獨特的投資哲學，二十年內，擁有東區精華地段的房子，股票、基金、保險等金融商品，累積了被銀行禮遇為VIP級客戶的資產。
拿下老花眼鏡，笑咪咪回憶起過去。洪麟珠是商人之女，還沒有出嫁之前，喜歡上館子和朋友一起吃飯、看電影，買東西從不考慮錢，套句現代年輕人的話，就是個標準的「月光女（每月薪水都花光的女生）。」
民國六十年左右，洪麟珠與老公是一對公教夫妻，當時兩人名下毫無恆產，一個月的月薪不過是幾千元，富家女開始了記帳、存錢的生活。
老公與她的金錢觀很不同，每一筆花費都很節省，連度蜜月的旅館都要貨比三家，要選便宜的，而即使出遠門也絕不搭台鐵特快車，以便省下車票錢；而省下來的錢，就用來買股票，她耳濡目染之下，也學了一點。
而洪麟珠畢竟是商人之女，「就算公務人員量入為出，也絕對不能夠失去生活品質與情趣。」她發揮天性積極的性格，想辦法開源節流，製教材、開家教班、和朋友共同採購，增加收入。
「我們是夫妻共同理財，平常他管錢，重要的投資決定要兩個人都同意。」她表示。
不過，女性投資在「直覺」上已經被科學確認比男性更準確，洪麟珠就是很好的例子。十幾年前台灣股市大漲到上萬點時，她強烈要求老公賣掉股票，去買房地產。當時，「華南銀行股票五十元買的，我們在五百元時賣掉。」而當初購買房地產報酬率最高的一筆投資，就是她花新台幣五十萬元買的信義區公寓，如今年年增值，價值已經超過千萬。
表面上看來，洪麟珠做投資決策的方式，並不是靠系統性的方法。但她自有一套利用關鍵人脈與知識交互印證，判斷投資資訊的做法。
但，人脈消息才是她投資成功的關鍵。
「教書的經驗教會我，如果想要學一種新東西，最好的方法就是當老師，你讀很多書，還要準備教材，才能夠應付學生的問題。」所以當洪麟珠想要投資某一種投資商品時，就成立讀書會，與同好一起交流，靠這種方法，她不僅弄懂房地產、股票、保險、基金等金融商品，還結交了許多朋友。
事實上，許多洪麟珠所結交的關鍵人脈，幫助她下了許多正確的投資判斷，例如她認識的一位房地產商，給她很多買房地產的建議；從民國六十五年起，就靠著他的訊息，買屋換屋，有時從中享受預售屋到成屋之間的利差，有時享受房子的增值。搭上台灣房市多頭行情，光是房產部分，就為她賺入千萬元收益。
洪麟珠的外國朋友一卡車，因為喜歡深度旅遊，她主動參加「國際友誼團」這個可以讓世界各國旅人交流、交換住宿的組織，靠著流利的英文，她結識了來自於世界各地的朋友，如巴西、澳洲、越南等，各國的朋友為她帶來第一手的消息，幫助她印證國際金融商品訊息。
舉例來說，有一筆礦業基金，就是洪麟珠與海外的朋友聊天時，朋友告訴她，「不得了，我們國家的港口擠滿了礦砂船，塞船很嚴重耶！」讓她在大多數人還沒有注意到時，就已經開始布局新興市場與原物料基金，「近三年，每年都有五○％以上的投資報酬率。」她表示。
但是朋友的訊息她不是照單全收的。她會觀察朋友的學識、人品；而且，會把得到的訊息，與媒體資訊、書本知識印證。舉例來說，「我會長期觀察媒體的報導，哪個作者寫的可信，看完報導之後，三個月還要回去印證；像你們《商業周刊》，準確度有九五％，還算不錯。」她表示。
多年來，這些人脈與資訊，幫她在關鍵時刻下關鍵的投資決定，膽識不遜男人。即使不是百分之百正確，不過，累積了二十年的理財經驗，她開始有自己的心得：「只要有七○％的把握就可以一試，我不做高槓桿的操作，但也不能太保守。」
「老公去世之後，我更覺得理財重要了。」洪麟珠的先生過世好幾年了，但她仍然感傷，看著記帳本，她的語氣有點強壓下來的哽咽。昏黃的燈光下，她翻開一本米黃色的日記本，裡面用藍色原字筆，記著她的理財紀錄，每一筆，都是一個回憶；當初，就是老公教她如何記帳的，如今，夫妻倆一起累積的財富，要靠她守住，「沒有人可以依靠，更要靠自己了。」她表示。
案例三：日本家庭主婦，炒匯成功變暢銷作家
根據《紐約時報》的報導，過去一年半，有超過一萬名的日本家庭主婦透過網路交易，在國際匯市上冒險犯難。甚至投資界的男性專家為這群家庭主婦取了個代號：「穿著和服的渡邊太太（Mrs. Watanabes）。」
今年四十一歲的鳥居萬友美（Mayumi Torii） 是這群主婦最知名的代表之一。
鳥居在書中詳述自己如何利用兩百萬日圓（約合新台幣五十六萬元）在一個月內翻成四百七十萬日圓的經驗，結果出版不到兩個月就狂銷七萬本，吸引《日經商業》（Nikkei Business）雜誌等媒體爭相報導。
鳥居談到自己為什麼投入炒匯交易時解釋，現在日本經濟不景氣，老公的工作不曉得是不是能夠一直持續下去，日本的利率又這麼低，錢放在銀行利息那麼薄，她與老公的退休生活、孩子未來的教育金讓她想來就不安。加上她年輕時，曾經有過離婚的經驗，帶著一個孩子，過著左支右絀的生活，她深深體會女人不能經濟獨立，沒有錢的痛苦。「我不要再覺得那麼脆弱無助！」她說。
從鳥居的經驗來看，她也充分利用了女性喜愛呼朋引伴的天性來進行投資：她認為與其他投資人交流，學習錯誤的經驗是改善獲利最好的方法，因此在網路上成立部落格，與同好交流炒匯經驗，還號召成立「投資美女會」，沒有想到竟然一下子吸引超過四十名以上「穿著和服的渡邊太太」參與。
她們定期聚會，還用炒匯的利得在昂貴的餐廳吃飯、交換投資的情報，也交換美容、美食資訊。
對於鳥居與這群太太來說，投資、友情、生活訊息的交換並不衝突，甚至可以發揮加權的效果。尤其，投資同好的結合，更讓她們在心理上有了支援，行動更堅定；「我覺得投資讓我更有自信。」鳥居表示。
鳥居理解投資一定有風險，會有賺有賠，但是想要經濟獨立的欲望，讓她勇往直前，即使遇到美國次級房貸引發國際股匯市震盪，她也不打算停止炒匯，因為透過投資，獲得更大的經濟自主權，更多的財務自由的欲望，是她人生重要的目標。
從數據到實例都證明，女性的投資需求與投資行為，經常與男性不同，但是女人一樣具有強烈的投資意願，如果能夠找到適合自己的投資方法，在績效與紀錄表現與男性相比都毫不遜色。
甚至，就像是龜兔賽跑一樣，許多女性投資人可以靠著毅力與紀律，在長期投資最終點上取勝。
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