【又上財經#137】投資，你應該先學會的第一招！｜闕又上 2021.11.15

00:00 - 01:17 | 開場防詐騙宣導與台北論壇大會預告
影片一開頭即進行防範冒名「又上財經學院」詐騙群組的公告，提醒觀眾認明官方渠道以避免落入陷阱。隨後引出本集核心主題——「投資，你應該先學會的第一招」。同時預告了即將於 12 月 19 日在台大舉辦的台北論壇大會，針對付費會員提供免費贈票抽獎與優先報名方式。

01:18 - 06:40 | 主動投資課程反思：學員「易哥」的絕對獲利智慧
回顧主動投資課程結業的傳統，即由獲利倒數、排名末位的學員請全班吃高檔日式海鮮大餐。本次由績效 13% 排名倒數的學員「易哥」請客，然而他請客卻請得非常高興。其原因在於易哥的資金體量高達 5 億元，重倉持有 642 張台積電，13% 的報酬率在實際獲利上已高達約 6000 萬元。這說明了雖然百分比看似普通，但在大資金體量下卻能創造極為可觀的絕對收益，且展示了高資產學員對理財規畫的嚴謹與求知欲。

06:41 - 09:27 | 理財教育觀念：「華叔」的家庭資產配置與財商傳承
分享台中學員「華叔」帶家人與孩子前來聽課的經驗。華叔的兒子在課後理解到被動投資的好處，主動選擇了費用率更親民、門檻更低的 Vanguard S&P 500 ETF (VOO)。華叔亦向女兒與妻子提供每個月 10 萬元的投資額度，藉此訓練她們的理財能力。這段故事強調「給錢不如給觀念」，若下一代不懂得如何管理並守住財富，再多的遺產最終也會付諸流水。

09:28 - 14:00 | 被動投資與主動投資的拉鋸：被動績效超預期
分享一位學員這一年下來的實際反饋。該學員驚訝地發現，自己完全不花時間精力所做的被動投資，其獲利（約 28%）竟然超越了自身耗時耗神的主動操盤成果。由此帶出，即使是已具備主動投資能力的人，也絕不能輕視被動投資。影片中也向大眾推薦施昇輝、綠角、怪老子等國內推廣指數化被動投資的代表人物，鼓勵大家在打底理財觀念時多元吸納。

14:01 - 18:00 | 台積電工程師的理性分配：被動投資做為穩定基石
分享三位來自南科的台積電工程師，在建立個人資產組合時展現的嚴謹思維。其中一位將資金分成了被動投資、主動選股以及尋找高成長標股三大部分。他以極具紀律性的工程師邏輯進行資產配置與實測，發現被動投資這份基石在整體配置中表現異常優異且抗震。這證明了不盲從、系統性規劃的分配，才是確保財富不因股災而覆滅的關鍵。

18:01 - 22:30 | 投資的第一招：為什麼「被動投資與資產配置」最重要
深入探討為何投資人（尤其是投資小白）一定要先學會被動投資。引用查理·蒙格的名言：「一旦笨錢承認自己笨（意指認清自身局限，不試圖預測大盤與投機），它就不再是笨錢了。」只要願意相信大盤，並透過定期定額或低成本 ETF（如標普 500 或台股大盤指數）進行資產配置，就能在面對市場修正或巨幅股災時，依然能吃得下、睡得著，並在長期複利中累積豐厚成果。

22:31 - 23:32 | 結語與持續學習的建議
最後，呼籲大家不要一味追求複雜難懂的流派。理財是一條長遠的路，應先利用這段時間將基本的書籍（如《為什麼你的退休金只有別人的一半？》、《阿甘投資法》等）澈底讀透。被動投資看似簡單卻極其強大。影片最後再次宣導頻道訂閱，並期待與學員們在論壇與未來的課程中相見。

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1. 00:00 - 01:17 | 開場與防詐騙宣導

• 重點內容：影片開頭進行防範冒名「又上財經學院」詐騙群組的公告，提醒觀眾提高警覺。

• 講師引言：闕又上老師引出本集主題——「投資，你應該先學會的第一招」。

• 活動預告：預告即將於 12 月 19 日在台大舉辦的台北論壇大會，說明針對付費會員的贈票與早鳥報名方案。

2. 01:18 - 06:40 | 案例一：高資產學員「易哥」與主動投資的思考

• 主動投資的代價：回顧班上主動投資課程的傳統——績效倒數的學員需要請全班吃海鮮。學員「易哥」雖然以 13% 的獲利排名倒數，卻大方請全班到高檔日式料理（三井）聚餐。

• 資金規模的差異：易哥之所以不在乎這點餐費，是因為他以高達 5 億元的資金重倉台積電（持有 642 張）與其他股票。雖然 13% 看似百分比不高，但實際獲利金額已達約 6000 萬元。

• 觀念啟示：強調易哥雖然資金龐大，仍抱持極高的求知欲，並在主動投資之外，理解被動投資與資產配置的重要性。

3. 06:41 - 09:27 | 案例二：學員「華叔」的家庭理財教育

• 給錢不如給觀念：台中學員「華叔」帶兒子一同上課，其子在課後主動研究並選擇了費用率與股價更親民的 Vanguard S&P 500 ETF (VOO)。

• 財富傳承的隱憂：華叔為了訓練妻女理財，提供每個月 10 萬元的投資資金。他認為，如果只給孩子錢而不教育他們如何管理，再多的資產遲早都會流失。

4. 09:28 - 14:00 | 被動投資的力量：勝過主動操盤的實例

• 績效比較：分享論壇學員的被動投資（指數投資）績效達到 28%，這項「不用花時間看盤」的成果，甚至超越了該學員自己花費心力進行的主動操盤績效。

• 業界專家的共識：即使是經驗豐富的主動投資者，也必須懂得被動投資（指數型基金）的優勢。提及市場上多位推廣被動/指數投資的知名專家（如施昇輝、綠角、怪老子等），鼓勵小白多元學習。

5. 14:01 - 18:00 | 案例三：南科台積電工程師的理性分配

• 科學理財：分享三位來自南科的台積電工程師學員。其中一位將 300 萬元的資金科學拆分為三等份：被動投資、主動投資、與尋找飆股。

• 工程師思維：這位學員不盲從，而是透過做功課、上課後，理性評估並分配資產。經過實測，被動與資產配置的組合表現依然非常穩健。

6. 18:01 - 22:30 | 投資的第一招：為什麼要先學「被動投資與資產配置」？

• 認清局限：投資小白在進入如同叢林般的主動股市前，最安全、簡單也最應先掌握的第一招就是「被動投資（大盤指數投資）」。

• 引用名言：引用查理·蒙格與巴菲特的名言：「一旦笨錢承認自己笨（不試圖預測市場），它就不再是笨錢了。」說明認清自身局限、投資大盤（如標普500/VOO/SPY）才是最穩健的做法。

• 心安的策略：被動投資與資產配置雖然在牛市時看似溫吞，但在面臨市場大跌、波動時，能提供極佳的心理安全感與抗震防禦力，這才是長期留在市場的關鍵。

7. 22:31 - 23:32 | 結語與頻道宣導

• 總結建議：呼籲投資人不要急著追求複雜的技術或主動流派，先奠定被動投資與資產配置的底氣。

• 尾聲：進行訂閱頻道與論壇、課程報名的推廣宣傳。

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總結

本片的核心宗旨在於告訴投資人，在尚未具備充足的主動選股與市場分析能力前，**「被動投資（指數投資大盤）與資產配置」**是每位投資人最應該先學會、且能穩定獲利的第一招。