【又上財經直播#81】 310元的台積電，當時下不了手的盲點何在？ 2020.11.25

道瓊突破三萬點，見證歷史時刻 [00:00:00 - 00:00:55]

• 講者表示：

  • DJIA 正式突破三萬點。

• 回憶自己在 2015 年新書發表時曾預測：

  • 美股約 6~7 年有機會突破三萬點。

• 如今約六年後成真。

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以年均 10% 報酬推估市場長期成長 [00:00:27 - 00:00:55]

講者提到：

• 若美股長期年均報酬約 10%，

• 市場大約：

  • 7 年翻倍。

因此：

• 道瓊從約 17000 點成長到 30000 點，

• 屬於合理長期趨勢。

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七月一日曾預告「道瓊三萬點與台積電」 [00:01:05 - 00:02:23]

• 回顧自己在今年 7 月 1 日影片中，

• 曾討論：

  • 「道瓊三萬點遙想台積電股價」。

當時：

• 台積電 股價約 310 元左右。

如今：

• 已逼近 500 元。

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短短四個月，台積電漲幅約六成 [00:02:23 - 00:02:39]

講者指出：

• 從 310 元到接近 500 元，

• 報酬率約 60%。

並強調：

• 很多人認為台積電是「慢飆股」，

• 但實際漲幅其實非常驚人。

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固執投資者與猶豫投資者 [00:02:48 - 00:03:33]

引用 André Kostolany 的觀念：

「固執的投資者，會從猶豫的投資者身上賺到錢。」

講者認為成功投資需要：

1. 有想法

2. 有閒錢

3. 有耐心

4. 有信念

5. 加上一點運氣

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為什麼很多人 310 元不敢買台積電？ [00:03:33 - 00:04:30]

講者認為：

• 關鍵原因是：

  • 沒有深入研究。

若不了解：

• 成長動能

• 技術領先

• 企業文化

• 競爭優勢

就不可能：

• 建立定見（Conviction）

• 擁有遠見（Vision）

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投資最重要的兩門課 [00:04:30 - 00:04:58]

引用 Warren Buffett 的概念：

投資最重要的兩件事：

1. 投資標的估值能力

2. 面對股價波動的心理素質

講者認為：

• 即使是被動投資，

• 心理素質不好，

• 一樣賺不到大錢。

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真正重要的是「年報」，不只是財報 [00:05:12 - 00:05:35]

講者強調：

「台積電未來十年的通關密碼，不在財報，而在年報。」

原因是：

• 財報反映過去。

• 年報更能看出：

  • 企業文化

  • 技術優勢

  • 競爭能力

  • 長期戰略

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投資人最大的問題：標的太多 [00:05:35 - 00:06:18]

講者認為：

• 許多人無法深入研究，

• 是因為：

  • 關注股票太多，

  • 每一檔飆股都想追。

並用一句話形容：

「你要的是艷遇，結果碰上的都是外遇。」

意思是：

• 太分心，

• 無法真正抓住長期好公司。

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慢飆股與快飆股的差異 [00:06:18 - 00:06:57]

講者指出：

• 快飆股通常：

  • 波動大、

  • 題材強、

  • 容易吸引注意。

但：

• 真正能長期創造巨大財富的，

• 可能是像 台積電 這種慢飆股。

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曾因追求快飆股付出代價 [00:08:02 - 00:08:48]

講者提到自己曾偏重：

• 奇景光電

而沒有更集中於：

• Apple

• 台積電

結果：

• 錯失更驚人的長期報酬。

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投資哲學比選股更重要 [00:09:21 - 00:10:02]

講者強調：

• 重點不只是選哪支股票，

• 而是：

  • 你屬於哪種投資哲學。

包含：

1. 價值投資

2. 成長投資

3. 動能投資

沒有固定哲學的人：

• 容易被市場牽著走。

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台積電是少數世界級且不可取代的企業 [00:10:36 - 00:10:57]

講者認為：

台積電：

• 不只是台灣之光，

• 更是全球少數：

  • 無可取代的一流企業。

因此：

• 他願意長期專注研究。

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投資組合應該「以簡馭繁」 [00:10:57 - 00:11:22]

講者主張：

• 投資不需要持有很多股票。

• 幾檔真正優秀的企業即可。

重點是：

• 專注、

• 深度研究、

• 長期持有。

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閱讀與研究的重要性 [00:11:33 - 00:12:13]

講者認為：

• 若一本書都不願意花錢或花時間閱讀，

• 很難建立真正的投資能力。

他強調：

• 很多書中，

• 都包含作者親身犯錯與修正的經驗。

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如何建立自己的投資能力？ [00:12:44 - 00:13:25]

講者提出幾個重點：

1. 建立估值能力

2. 培養獨立思考

3. 減少口袋名單

4. 以簡馭繁

5. 學會辨識一流企業

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投資最終目標：均衡人生 [00:13:25 - 00:13:58]

講者提醒：

• 投資不是人生全部。

• 不需要為了投資：

  • 犧牲健康、

  • 犧牲生活、

  • 犧牲家庭。

引用 Warren Buffett 的比喻：

不需要親吻每一隻青蛙，期待它變王子。

意思是：

• 不需要研究每一檔股票。

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感恩節祝福與總結 [00:14:07 - 00:14:16]

最後：

• 祝福觀眾感恩節快樂。

• 希望大家：

  • 找到適合自己的投資哲學，

  • 用簡單方法獲得長期財富，

  • 同時保有均衡人生。

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核心觀點總結

這部影片的核心主軸包括：

1. 真正的大財富來自長期持有一流企業

2. 投資需要定見、遠見與信念

3. 很多人錯過台積電，是因為研究不夠深入

4. 慢飆股往往比快飆股更能創造財富

5. 投資最重要的是估值與心理素質

6. 應該「以簡馭繁」，而非追逐所有熱門股票

7. 投資的終點不是炫耀，而是均衡的人生