【投資與人生#26 】愛麗絲的景氣燈號實戰紀錄-紀律與獲利的比較 | 又上講師:建國 | 2025.1.15

 

00:00 - 01:21 | 開場與防詐騙宣導

影片開頭首先進行防詐騙公告，提醒觀眾有不肖集團冒用又上財經學院與闕又上老師的名義，在臉書等平台投放廣告或創立不實的 LINE 帳號與社團。主辦方強調，旗下講師皆無成立任何 LINE 群組，亦不提供任何帶進帶出的個股報牌服務，唯一的官方管道僅有官方網站、YouTube 頻道及臉書粉絲專頁「闕又上 均衡的財富人生」。隨後，主講講師建國引入本集主題，介紹高雄 101 理財班的學員愛麗絲，分享她如何將課堂上所學的「景氣燈號投資法」應用於實際投資 0050 的實戰經驗。

01:21 - 02:30 | 愛麗絲的投資契機與資金來源

愛麗絲在 2022 年 11 月經由會員抽獎活動，幸運獲得機會前往台北參加「101 投資小白理財基礎知識班」的實體課程，因而深入了解阿甘投資法。同年 12 月，她繼續參加台北的論壇大會，適逢當時國發會公布的景氣對策信號亮起代表低迷的「藍燈」。由於在上課後投資膽量增加，且評估自身狀況後，她決定向銀行申請「理財型房貸」借出 100 萬新台幣，以此資金進行 0050 的景氣燈號實戰操作。

02:30 - 06:05 | 景氣對策信號：買入策略與四種標準方法比較

在買入策略上，愛麗絲原先計畫將這筆資金分為 10 個月等額進場，並於 2022 年 12 月 28 日進行了第一筆 600 股的買入。然而在實際操作中，她並未完全採用定期定額，而是採取了非等額的調整：在藍燈與黃藍燈的前期階段投入較多資金，隨著後期燈號接近綠燈則逐漸減少買入額度，直至綠燈出現後停止扣款。

影片中進一步將愛麗絲的實際買入成果，與阿甘投資法書籍中的四種景氣燈號標準買入法進行對比：

• 方法 A（藍燈啟動，分 5 次進場）：每股均價 116.93 元，可買入 8,551 股。

• 方法 B（藍燈啟動，分 10 次進場）：每股均價 121.74 元，可買入 8,214 股。

• 方法 C（黃藍燈啟動，分 5 次進場）：每股均價 111.78 元，可買入 8,946 股。

• 方法 D（黃藍燈啟動，分 10 次進場）：每股均價 117.75 元，可買入 8,493 股。

• 愛麗絲實際操作（自創不規則分配法）：實進人總額 983,844 元，買入 8,474 股，每股均價約 116.10 元。雖然她的買入方式較不規則且因主觀情緒產生波動，但得益於在市場相對低點重倉布局，其最終均價與股數表現仍接近方法 D，優於分 10 次進場的方法 B。

06:05 - 10:15 | 賣出實戰：紀律操作 vs. 人性考驗的真實代價

在出場策略上，景氣燈號投資法的標準賣出規則為「當景氣對策信號首度亮起黃紅燈或紅燈時，分批或全數獲利出場」。愛麗絲的實際賣出過程分為以下四個波段：

1. 2024 年 5 月 28 日：以 173.05 元賣出 1,000 股（首度亮起黃紅燈後）。

2. 2024 年 6 月 27 日：以 181.3 元賣出 2,000 股。

3. 2024 年 7 月 8 日：以 196.2 元賣出 1,237 股（因股價創高，提前在燈號公布前落袋為安）。

4. 2024 年 8 月 13 日：以 178.6 元賣出剩餘的 4,237 股。

愛麗絲分享，雖然 7 月底公布了景氣紅燈，但 0050 股價不漲反跌，隨後台股於 8 月 2 日與 8 月 5 日分別遭遇單日大跌 1,004 點與 1,807 點的極端恐慌，0050 一度跌至 158.4 元。在這段期間，她承受了巨大的心理壓力，因為人性猜測與遲疑，錯過了在高點分批退場的機會，最後是在 8 月中旬股價反彈至 178.6 元時才將剩餘的一半持股忍痛結清。

經過最終結算，愛麗絲的實際平均售價為 181.15 元，總賣出金額為 1,535,077 元。若是當時她摒除個人情緒，完全依照「紀律」在 5、6、7 月初信號公布時各賣出等額的 1/3 股份（平均售價約 181 元，總賣出金額約 1,533,794 元），兩者相比，愛麗絲費盡心思看盤、焦慮所換來的「主動擇時」操作，最終僅多賺了不到 1,300 元。這生動地證明了投資紀律的重要性，也點出猜測市場高低點往往只是徒增心理負擔。

10:15 - 12:40 | 投資核心心得：閒錢投資與市場成熟化的啟示

在實戰後，愛麗絲與建國講師共同總結了兩項關鍵理財心得：

1. 資金屬性（閒錢 vs. 借貸資金）：因為這筆 100 萬資金是透過理財型房貸借來的，有著利息和還款的時效壓力，因此愛麗絲必須利用景氣燈號進行中短期的價差操作以早日還款。如果是以自身的「閒錢」進行投資，則更建議直接採用長期的阿甘投資法（買入並長期持有不賣），利用時間複利獲取更穩健的長期報酬。

2. 台灣市場與美股的趨勢趨同：隨著台灣金融市場與股市體制日益成熟，台股的走勢與連動性正逐漸向美股靠攏。這意味著未來景氣燈號在不同循環中可能不再會出現過去動輒數倍的超額價差幅度。未來，長期的資產配置、定期定額以及在市場修正達 10% 或 15% 時主動加碼的「不看盤阿甘投資法」，其操作優勢將會更加明顯。

12:40 - 16:34 | 又上財經學院「101投資小白班」課程推廣與結語

影片後半段，講師建國展示了多位歷屆學員的課後筆記、學習心得與 LINE 交流群組的討論截圖。學員們紛紛回饋，透過這堂課程，他們打破了過去盲目追高殺低的錯誤理財觀念，建立起科學的資產配置和紀律執行的思維。

最後，講師引述巴菲特的名言：「最好的投資，就是投資你自己。」鼓勵對理財、資產配置與景氣對策信號操作感興趣的觀眾，可點選影片下方的表單連結進行課程意願登記，為自己的財務自由路徑跨出第一步。影片在講師與愛麗絲親切的道別聲中圓滿結束。