【又上財經#265】 下一檔台積電出現時，你抓得住嗎? | 2024.06.17

 

00:00 - 01:30 | 影片開場與防詐騙重要公告

• 防詐騙公告：影片開頭特別宣導，有許多不法集團盜用名義成立假投資群組。強調學院與老師「沒有」設立任何官方 LINE 帳號或私人投資群組，亦不提供任何帶進帶出的報牌服務。所有課程與公開資訊僅會在官方 YouTube 頻道與 Facebook 粉絲專頁發布。

• 雨後美景與投資啟示：老師於戶外（可遠眺大屯山、七星山與台北 101 大樓）進行開場。提及在前一日大雨過後，看到了罕見的雲霧飄渺景象，進而感嘆「山存在於雲霧飄渺之間」的意境，並以此引申「投資就像這美景一樣，是科學與藝術的結合，有時可遇而不可求」。

01:30 - 05:15 | 散戶面對台積電上漲的集體迷思

• 股價高低時的關注度對比：探討當台積電股價在 400 元至 500 元區間時，在路上幾乎沒有人關注或認出老師；然而當股價一路突破 700 元、800 元甚至 900 元大關後，反而天天都有人前來熱情報到與詢問。

• 機會的瞬息萬變：回顧農曆年前，老師的帳戶未實現獲利達到 8,000 萬元時，原先計畫呼籲投資人把握最後機會「上車」，但由於隨即進入春節休市，開春後股價便直接跳空大漲，使帳戶獲利迅速增長至 9,000 萬元。這說明了市場上最佳的布局時機往往在平淡中消逝，散戶卻常在股價高點時才盲目追價。

05:15 - 09:30 | 一流企業的長相與學員真實增值奇蹟

• 《慢飆股台積電的啟示錄》的核心：展示增訂版著作，說明這本書旨在幫助投資人「發現一流企業的長相」並「尋找深度投資價值」。

• 勞力賺錢與資本增值的巨大差距：分享一位學員的課後回饋。該學員在職場上辛勤存錢 17 年，才累積到 1,000 萬元資產；但在接觸正確投資觀念並「抱緊」台積電後，在不到 4 年的時間內，就為自己額外賺進了 800 萬元。這證明了「讓一流企業為你工作」所產生的複利動能是極為驚人的。

• 定見與遠見的培養：強調散戶不應只是泛泛地跟隨市場風向，而必須透過深入閱讀與理解，建立對企業價值的正確認識。唯有具備「深度價值」的認知，才可能在股價大幅波動時保持定力，擁有真正的投資定見。

09:30 - 13:45 | 本益比的科學與藝術

• 本益比的迷思：解析本益比（P/E）的評估。當台積電在 P/E 僅 10 倍、13 倍的委屈價格時，大眾因為恐懼而不敢入手；但當股價上漲，本益比跨越 30 倍時，市場卻爭相吹捧。

• 科學與藝術的結合：科學的部分要求數據分析必須做到極致與清晰，了解企業在不同時期的基本面；而藝術的部分，則是理解市場何時會給予極端的估值。投資人若缺乏這層理解，就容易陷入追高殺低的循環。

13:45 - 18:20 | 從藝術與科技展覽看「與時俱進」的專業態度

• 莫內還原畫的啟示：分享週末參觀設計展的經驗，提到一幅價值 150 萬元、名為「向莫內致敬」的還原畫。此作利用全新的數位放大與還原技術，使作品即使被放大至巨大尺寸，依然能清晰展現油畫的立體質感與震撼力。這說明了新科技能賦予傳統藝術截然不同的生命力。

• 熱交換科技的進步：在展覽中看見「三機一體熱泵熱交換器」，這種設備能夠將排出屋外的熱氣回收，同時提供冷氣、暖氣與熱水，達到高效率的節能效果。

• 專業需要下苦功夫：不論是設計師、工程師或投資人，都必須「與時俱進」，願意深入了解新材料與新科技的變化。如果只停留在表面，遇到細節問題（如風管如何對接等）就會轉不過彎來。同樣地，投資台積電也需要了解其技術護城河與未來的成長密碼。

18:20 - 22:45 | 為什麼「下一檔台積電」出現時散戶依然抓不住？

• 極難複製的護城河：創辦人張忠謀曾用一個「難」字來形容尋找下一個護城河如此深厚的一流企業。老師則認為「很難」，甚至「非常非常難」。

• 缺乏紮實功夫：許多投資人一邊期待尋找快速翻倍的「下一檔台積電」，一邊卻連基本的功課都不願意做。只要股價出現 100 至 200 元的震盪，就會因為恐慌而輕易下車。

• 曾國藩「打呆仗」的精神：真正的投資需要像曾國藩率領湘軍一樣，不求速成、不走捷徑，而是透過「結硬寨、打呆仗」的方式，一步一腳印地把根基打穩。這也是多數追求明牌、短線價差的散戶所欠缺的心法。

22:45 - 26:30 | 終結月光族課程：從最基礎的「先存後花」開始

• 傳統記帳與理財的痛點：許多人將理財失敗歸咎於繁瑣痛苦的記帳過程，往往因為記帳太累而中途放棄。

• 「先存後花」的核心心法：課程倡導的核心概念，是直接在薪水發放時扣除需要儲蓄與投資的份額，剩下的金額再進行自由消費。如此一來，即使不勉強記帳，也能確保資產穩健增長。

• 學員的真實轉變：影片中段由學員分享心路歷程，表示過去沒有理財概念，直到參加課程並實踐後，才驚覺自己日常開銷中有許多非必要的漏洞。學會清楚區分「需要」（生存必需）與「想要」（慾望滿足，如購買過多不穿的鞋子），真正拿回了金錢的掌控權。

26:30 - 27:50 | 結語：投資自己以翻轉辛苦人生

• 最佳的投資：引用巴菲特的名言，世界上最好的投資就是「投資你自己的腦袋」。

• 給不同階段投資人的建議：

  • 已在車上的投資人：既然好不容易握有一流企業的資產，就不要在市場震盪中輕易被甩下車。

  • 尚未上車的投資人：不應盲目跟風追高。建議先靜下心來將書本與相關資料讀通，理解企業的價值長相，再理智地做出投資決策。