6488 環球晶 20250425 AI財報分析(ChatGPT版)

 

1. 財務趨勢觀察

• 2020～2023年期間，公司的營收、獲利、EPS、ROE 表現基本上都還不錯，屬於成長型公司，但從2023年到2024年出現明顯衰退：

  • 2023 ➔ 2024，營收從707億降到626億，毛利率也從37.4%降到31.6%，淨利也大跌。

  • ROE從32.7%下降到12.5%，是一個很大的警訊，代表公司獲利能力出現明顯惡化。

• 2025年的資料是空的，代表目前最新的數據還未出來，這增加了不確定性。

• 股價走勢也反映基本面惡化：

  • 2023年收盤587元，2024年收盤只剩381.5元，2025年初更滑落到294元，連續兩年大幅下跌。

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2. 財報細部指標

• 2024年稅後EPS為21.06元，對比294元的股價，本益比約為：

  $$\text{本益比} = \frac{294}{21.06} \approx 13.95倍$$

  • 本益比並不算太高，但如果獲利持續下滑，這個13倍可能還會變高。

• 2024年BPS（每股淨值）是190.4元，股價是BPS的1.54倍，**本淨比（P/B）**合理，算是接近歷史合理價。

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3. 優點與風險

優點	風險
過去幾年毛利率、ROE、EPS數據漂亮，曾經是超強成長股	營收、獲利已經連續明顯下滑，且跌幅大
目前股價已從高點腰斬，有一定程度的修正	2025年財報數據未知，不確定是否「落底」
全球矽晶圓產業需求長期仍存在，但短期進入庫存調整期	行業景氣循環大，容易受景氣波動影響

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4. 結論：值得投資嗎？

✅ 可以列入觀察名單，但目前不宜積極重倉。

• 如果是長線5年以上的投資人，可以開始分批小量佈局。

• 如果是短期或中期的操作，建議先觀望，等待財報或產業回溫的明確訊號。

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5. 建議買入價格

• 參考2024年BPS：190.4元

• 以「淨值1.2倍」當成安全邊際計算，合理區間大概是：

  $$190.4 \times 1.2 = 228元$$

• 也可以簡單估本益比10倍給予安全價：

  $$21.06 \times 10 = 210元$$

🔵 建議的合理買入價格區間是210～230元。

如果能跌到210元以下，將是非常好的長線布局點。

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補充：

這家公司長期競爭力不錯，但現在是景氣谷底期，操作上要耐心。 也建議搭配追蹤全球半導體景氣復甦情況，例如台積電訂單量、記憶體報價回溫等等，會比較保險。